Jeudi, Evercore ISI a ajusté ses perspectives concernant Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), réduisant l'objectif de cours de l'action de 1.250,00$ à 1.175,00$, tout en maintenant une recommandation Surperformance. Cette révision fait suite à l'anticipation d'un lancement plus précoce d'un médicament concurrent.
Les actions de l'entreprise ont connu une baisse significative, chutant d'environ 18% depuis le 23 septembre, date à laquelle il a été rapporté pour la première fois que la demande d'injonction préliminaire de Regeneron dans son affaire Biologics Price Competition and Innovation Act (BPCIA) contre le concurrent Amgen (NASDAQ: AMGN) avait été rejetée. Par la suite, une cour d'appel a également rejeté la tentative de Regeneron de bloquer la version biosimilaire d'Eylea d'Amgen, connue sous le nom d'aflibercept, et Amgen a procédé au lancement à risque de Pavblu.
Le modèle révisé d'Evercore ISI prévoit un impact majeur sur les ventes américaines d'Eylea 2mg de Regeneron, avec des attentes d'une adoption plus lente pour la version à haute dose d'Eylea. Malgré ce revers, moins favorable que la concurrence précédemment attendue en 2026, la thèse d'investissement de la firme pour Regeneron reste positive. Cette thèse est soutenue par la croissance de Dupixent, qui devrait alimenter la recherche et le développement de Regeneron bien au-delà de la prochaine décennie, Eylea continuant d'être une source de revenus importante, bien qu'en déclin.
L'analyste a reconnu que la réaction du marché aux récents développements était compréhensible, d'autant plus que Regeneron avait été l'une des actions biopharmaceutiques à grande capitalisation américaines les plus performantes depuis le début de l'année, juste derrière Eli Lilly and Company (NYSE: LLY). Le sentiment actuel du marché est perçu comme nécessitant un nouveau catalyseur pour modifier les perspectives négatives suite à ces événements.
Dans d'autres actualités récentes, Regeneron Pharmaceuticals a annoncé une augmentation de 12% de ses revenus totaux à 3,55 milliards $, avec une hausse de 29% des revenus mondiaux de Dupixent à 3,56 milliards $. L'entreprise a également annoncé une charge avant impôts d'environ 56 millions $ pour la recherche et le développement en cours acquis liés aux accords de collaboration et de licence, qui devrait affecter le bénéfice net par action diluée d'environ 0,43$ pour le troisième trimestre 2024. Le médicament Dupixent de Regeneron a reçu l'approbation pour le traitement de la maladie pulmonaire obstructive chronique aux États-Unis et en Chine, un développement que TD Cowen estime pouvoir représenter une opportunité de 2 à 3 milliards $.
Cependant, Regeneron fait face à un défi juridique d'Amgen concernant les brevets liés à son produit, Eylea. La décision du Circuit fédéral, contraire aux attentes de TD Cowen, pourrait permettre à Amgen de lancer un produit concurrent. Malgré cela, TD Cowen a maintenu une recommandation d'Achat pour Regeneron, avec un objectif de cours de 1.230,00$. Wells Fargo, de son côté, a ajusté ses perspectives financières pour Regeneron, réduisant l'objectif de cours sur les actions de l'entreprise à 1.050$, tout en maintenant sa recommandation Surpondérer. Truist Securities a également révisé son objectif de cours pour l'entreprise à 1.137,00$, mais a maintenu une recommandation d'Achat.
De plus, Regeneron a partagé des résultats positifs d'une étude d'extension de l'essai de phase 3 PHOTON, démontrant qu'EYLEA HD maintenait son efficacité chez les patients atteints d'œdème maculaire diabétique tout en permettant des intervalles de dosage significativement plus longs. Ce sont là quelques-uns des développements récents dans les activités commerciales en cours de Regeneron.
Perspectives InvestingPro
Malgré le récent revers et la réaction du marché, Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) conserve plusieurs atouts selon les données d'InvestingPro. La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec des actifs liquides dépassant les obligations à court terme et des flux de trésorerie couvrant suffisamment les paiements d'intérêts. Cette stabilité financière pourrait fournir un tampon alors que l'entreprise navigue face aux défis concurrentiels dans son activité Eylea.
Les conseils InvestingPro soulignent que Regeneron opère avec un niveau d'endettement modéré et a été rentable au cours des douze derniers mois. Ces facteurs s'alignent avec la thèse d'investissement positive continue de l'analyste, suggérant que l'entreprise dispose de la base financière pour soutenir ses efforts continus de recherche et développement, en particulier pour Dupixent.
Il est intéressant de noter que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait signaler une confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise malgré les vents contraires actuels. De plus, le RSI de l'action suggère qu'elle pourrait être en territoire de survente, présentant potentiellement une opportunité d'achat pour les investisseurs qui partagent la vision optimiste à long terme d'Evercore ISI sur Regeneron.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Regeneron Pharmaceuticals, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.