Lundi, l'action Bechtle AG (XETRA:BC8) (OTC:BECTY) a vu sa note passer de "neutre" à "sous-performance" par Exane BNP Paribas. La firme a également réduit l'objectif de prix de 48,00 EUR à 38,00 EUR. L'objectif révisé suggère une valorisation de 11 fois la valeur d'entreprise estimée en 2025 par rapport aux bénéfices avant intérêts et impôts (EV/EBIT).
Exane BNP Paribas a cité une série de facteurs influençant sa décision, y compris une croissance lente anticipée pour Bechtle à court terme. L'entreprise a également mentionné des diminutions potentielles des primes OEM et des paiements marketing qui pourraient avoir un impact supplémentaire sur les marges de l'entreprise.
Les analystes de la firme ont ajusté à la baisse leurs estimations de bénéfice par action (BPA) de 5% et 6% pour les exercices 2024 et 2025, respectivement. Cet ajustement place leurs estimations à environ 4 % en dessous du consensus du BPA. Les analystes reconnaissent la grande qualité et la compétence du management de Bechtle, mais estiment que le ralentissement des perspectives de croissance justifie une valorisation plus faible.
Malgré une valorisation qui n'est pas exigeante par rapport aux niveaux historiques, Exane BNP Paribas soutient que la lenteur attendue de la croissance de Bechtle appuie sa décision d'abaisser la note et l'objectif de cours.
Bechtle AG, une société informatique allemande, est maintenant confrontée à des perspectives plus conservatrices de la part d'Exane BNP Paribas, reflétant la prudence quant à la trajectoire de croissance de la société et les pressions potentielles sur les marges dans les années à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.