Mardi, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat sur les actions de la société de courtage d'assurance Brown & Brown, Inc. (NYSE:BRO), maintenant un objectif de cours de 115,00$. Le bénéfice par action (BPA) ajusté du troisième trimestre 2024 de la société, s'élevant à 0,93$, a dépassé le consensus Visible Alpha et les propres estimations de Goldman Sachs, qui étaient respectivement de 0,85$ et 0,88$. Cette surperformance a été attribuée à une croissance organique plus forte que prévu et à une marge EBITDAC ajustée supérieure aux attentes.
La croissance organique de Brown & Brown pour le trimestre a été rapportée à 9,5%, ce qui est significativement supérieur au consensus de 7,6% et à l'estimation de Goldman Sachs de 8,2%. Cette croissance a été principalement alimentée par une augmentation organique notable de 22,8% dans le segment des Programmes, soit plus du double de la projection du consensus Visible Alpha de 11,5%.
La marge EBITDAC ajustée a également dépassé les attentes, s'établissant à 34,9% contre 34,3% pour le consensus et 34,9% pour la prévision de Goldman Sachs.
Malgré ces résultats solides, le segment Retail a connu une contraction des marges de 190 points de base en glissement annuel, influencée par des ajustements ponctuels des commissions d'incitation.
Cependant, les segments Programmes et Wholesale ont contribué positivement au dépassement de la marge, les Programmes surperformant de 370 points de base par rapport aux estimations du marché, et le Wholesale de 130 points de base. De plus, des revenus d'investissement meilleurs que prévu ont également joué un rôle dans les résultats favorables de la marge.
Pour l'avenir, Brown & Brown devrait bénéficier de plus de 30 millions de dollars de revenus liés aux réclamations d'inondation liées à l'ouragan Helene, comme indiqué dans les divulgations du formulaire 10-Q de la société. Cela est basé sur une estimation de 1,5% de frais de traitement des réclamations sur environ 2 milliards de dollars de pertes et de dépenses d'ajustement des pertes. En outre, des revenus supplémentaires liés aux réclamations d'inondation sont anticipés de l'ouragan Milton, survenu en octobre.
Face à la modération des taux, Brown & Brown prévoit des changements de prix cohérents au quatrième trimestre et se positionne pour une fin d'année solide. Les résultats détaillés, en particulier une fois que les impacts des ajustements ponctuels du segment Retail seront clarifiés, devraient être bien accueillis par les investisseurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, la société de courtage d'assurance Brown & Brown a connu plusieurs développements importants. La société a rapporté une augmentation de 12,5% de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre, atteignant près de 1,2 milliard de dollars, et une hausse de 17,7% du bénéfice par action ajusté à 0,93$. Ces améliorations financières ont été renforcées par la réalisation réussie de 10 acquisitions stratégiques, contribuant à environ 13 millions de dollars de revenus annuels.
Brown & Brown a également annoncé une augmentation de 15% de son dividende trimestriel en espèces régulier, marquant la 31e augmentation annuelle consécutive du dividende de la société. De plus, l'entreprise a élargi son équipe de direction avec les nominations de Mike Neal et Mark Abate, et l'ajout du vétéran de l'industrie Stephen P. Hearn à son conseil d'administration.
En termes d'acquisitions, Brown & Brown a récemment acquis les actifs de The Canopy Group, un mouvement qui renforce sa présence dans les secteurs de l'assurance personnelle et des petites entreprises. Du côté des analystes, Truist Securities a relevé l'objectif de cours pour Brown & Brown à 116$, maintenant une recommandation d'achat.
Barclays a initié la couverture de la société avec une note Equalweight, indiquant une perspective équilibrée, tandis que RBC Capital Markets a maintenu une note Outperform. Ce sont tous des développements récents qui doivent être pris en compte lors de la prise de décisions d'investissement.
Perspectives InvestingPro
La solide performance de Brown & Brown, mise en évidence par la réaffirmation de la recommandation d'achat de Goldman Sachs, est davantage soutenue par les données d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de la société de 12,21% au cours des douze derniers mois s'aligne sur la croissance organique impressionnante rapportée dans l'article. Cette croissance est complétée par une robuste croissance de l'EBITDA de 15,55% sur la même période, soulignant l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro révèlent que Brown & Brown a augmenté son dividende pendant 32 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires qui pourrait séduire les investisseurs à long terme. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu de la solide performance financière et de la trajectoire de croissance de l'entreprise.
Le ratio P/E de 29,5 et le ratio Prix/Valeur Comptable de 4,89 de l'entreprise suggèrent que l'action se négocie avec une prime, ce qui pourrait être justifié par sa croissance constante et sa position sur le marché. Cependant, avec un ratio PEG de 0,88, l'action pourrait encore être évaluée de manière attrayante par rapport à ses perspectives de croissance.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Brown & Brown, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.