Mercredi, Goldman Sachs a réitéré sa recommandation de vente sur Lockheed Martin (NYSE: LMT) avec un objectif de cours de 434,00€. L'analyste de la firme a cité les résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise de défense comme étant relativement conformes aux attentes. Tout en reconnaissant que Lockheed Martin produit des produits de haute qualité et technologiquement avancés, cruciaux pour la sécurité nationale, la firme a souligné plusieurs facteurs justifiant le maintien de la recommandation de vente.
L'analyse a mis en évidence une projection de flux de trésorerie disponible stable pour Lockheed Martin au cours des prochaines années. La firme a également noté que l'action de l'entreprise se négocie actuellement au-dessus de sa valorisation moyenne historique et de la valorisation moyenne des grandes entreprises de défense au fil du temps. Cette valorisation intervient dans un contexte de ralentissement anticipé de la croissance organique des revenus à partir du second semestre 2024 par rapport au premier semestre, et potentiellement jusqu'en 2025 par rapport à 2024.
La firme a en outre abordé les préoccupations concernant le budget de la défense, indiquant que l'indicateur le plus avancé de l'autorisation budgétaire du Département de la Défense (DoD) semble se stabiliser. Cela pourrait signaler un environnement de financement moins robuste pour les contrats de défense dans un avenir proche. De plus, l'analyste a mentionné que les marges bénéficiaires sont sous surveillance en raison de conditions contractuelles plus strictes du Pentagone, ce qui pourrait affecter la performance financière de Lockheed Martin.
Goldman Sachs a également comparé le secteur de la défense à l'aérospatiale commerciale, exprimant une préférence pour les actions de cette dernière. La firme estime que l'aérospatiale commerciale est mieux positionnée dans le cycle industriel, suggérant des perspectives plus optimistes pour les entreprises de ce secteur par rapport à la défense.
En conclusion, la position de Goldman Sachs sur Lockheed Martin reste inchangée, la firme conseillant une recommandation de vente basée sur la trajectoire anticipée des flux de trésorerie, les préoccupations de valorisation et le positionnement dans le cycle industriel.
Dans d'autres actualités récentes, Lockheed Martin et Raytheon Technologies Corporation ont revu à la hausse leurs perspectives de bénéfices et de ventes pour 2024. Les résultats du troisième trimestre de Lockheed Martin ont montré des revenus légèrement inférieurs aux attentes, mais le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise ont dépassé les prévisions. Malgré les inquiétudes dans le segment Aéronautique, le flux de trésorerie disponible de l'entreprise a dépassé les estimations. En revanche, la révision à la hausse des prévisions de bénéfices et de ventes de Raytheon est attribuée à une forte demande pour les réparations d'avions et les systèmes de défense.
Lockheed Martin a également annoncé la nomination de Chauncey McIntosh au poste de nouveau vice-président et directeur général du programme F-35 Lightning II. Deutsche Bank, Seaport Global Securities et RBC Capital Markets ont ajusté leurs objectifs de cours pour Lockheed Martin, tandis que le conseil d'administration de l'entreprise a autorisé une augmentation de son dividende trimestriel et une expansion de 3 milliards de dollars de son programme de rachat d'actions.
L'Australie a annoncé une acquisition de 4,7 milliards de dollars de missiles à longue portée SM-2 IIIC et SM-6 auprès des États-Unis, renforçant ses capacités de défense.
Perspectives InvestingPro
Alors que Goldman Sachs maintient une recommandation de vente sur Lockheed Martin (NYSE: LMT), les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à la situation financière de l'entreprise. Malgré les inquiétudes concernant les flux de trésorerie futurs et la valorisation, Lockheed Martin a démontré de solides performances dans plusieurs domaines. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024 s'élève à 71,3 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de 5,33% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que Lockheed Martin a augmenté son dividende pendant 22 années consécutives, soulignant son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est renforcé par le programme agressif de rachat d'actions de la direction. Ces actions peuvent indiquer une confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise, malgré les défis à court terme soulignés par Goldman Sachs.
Cependant, en accord avec les préoccupations de Goldman concernant la valorisation, les données InvestingPro montrent que Lockheed Martin se négocie à un multiple Prix/Valeur comptable élevé de 18,91. Cela pourrait soutenir le point de vue de l'analyste selon lequel l'action est actuellement surévaluée par rapport aux moyennes historiques.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.