Lundi, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat avec conviction sur Kinder Morgan (NYSE:KMI) avec un objectif de cours stable à 23,00$. L'analyste de la firme a mis en avant les prochains résultats du troisième trimestre 2024, soulignant les points clés d'intérêt pour les investisseurs. Ceux-ci incluent des mises à jour sur environ 5 milliards de pieds cubes par jour (bcf/j) de projets liés à la demande d'électricité, en particulier les 1,6 bcf/j liés à la demande de gaz des centres de données mentionnés le trimestre dernier. De plus, l'analyste anticipe une discussion sur la nécessité d'augmenter la capacité de transport du Permian suite à la décision finale d'investissement du projet Blackcomb en juillet.
Pour le troisième trimestre 2024, Goldman Sachs prévoit un EBITDA de 1.920 millions $ pour Kinder Morgan, en ligne avec leurs prévisions récentes mais légèrement en dessous de l'estimation consensuelle de 1.928 millions $ et des prévisions de l'entreprise de 1.940 millions $. L'écart est attribué aux défis attendus concernant les prix des matières premières et les volumes par rapport aux prévisions de Kinder Morgan pour l'ensemble de l'année 2024.
Le rapport suggère également que si les faiblesses des prix des matières premières et des volumes au cours du trimestre actuel peuvent être temporaires, il est possible que la faiblesse des volumes se prolonge jusqu'au premier semestre 2025. Cependant, l'analyste estime que les mises à jour sur les projets axés sur le gaz pourraient contrebalancer ces problèmes à court terme.
Une croissance séquentielle est attendue par rapport au deuxième trimestre 2024, portée par de modestes augmentations des résultats du gaz, du dioxyde de carbone et des produits. Cette croissance devrait provenir des contributions de nouveaux projets, de la montée en puissance des actifs de gaz naturel renouvelable (RNG) et des escalateurs dans les taux d'indexation de la Federal Energy Regulatory Commission (FERC).
Des ajustements ont été apportés aux estimations de la firme pour 2025 et au-delà pour s'aligner sur les divulgations de Kinder Morgan concernant les taux EPNG/TGP. Malgré des revers temporaires dans la volatilité du gaz et du pétrole, Goldman Sachs prévoit des vents favorables à long terme pour Kinder Morgan, en particulier dans la capture de la croissance liée à la demande croissante de gaz pour la production d'électricité. La firme continuera de surveiller les annonces de projets comme indicateurs de la trajectoire de l'entreprise. L'évaluation reste ancrée à un objectif de cours de 23$, avec une recommandation d'achat maintenue.
Dans d'autres actualités récentes, Kinder Morgan a connu une augmentation de la demande de gaz naturel, reflétée par un solide trimestre financier avec une augmentation de 4% du BPA ajusté et une hausse de 3% de l'EBITDA. Morgan Stanley a relevé la note de l'action Kinder Morgan de Sous-pondérer à Neutre, fixant un objectif de cours de 24,00$, laissant entrevoir une accélération de la croissance de l'EBITDA. Cette mise à niveau est liée aux projets d'expansion de gazoducs anticipés de Kinder Morgan, motivés par une demande croissante, en particulier de la part de l'IA et des centres de données.
RBC Capital, tout en maintenant sa note Sector Perform sur Kinder Morgan, a relevé l'objectif de cours de 20,00$ à 22,00$. Cette décision a suivi l'annonce par Kinder Morgan d'un nouveau projet de gazoduc visant à répondre à la demande croissante d'électricité. Malgré des défis opérationnels, tels que l'impact de l'ouragan Beryl, Kinder Morgan a réussi à augmenter son dividende de 2%, a déclaré un bénéfice net de 575 millions $, et a vu une augmentation de 3% de sa marge brute.
Le carnet de commandes de l'entreprise a également augmenté de 1,9 milliard $, porté par des projets comme South System 4 et Double H. Bien que le segment CO2 ait connu des volumes inférieurs par rapport aux trimestres précédents, et que les volumes de collecte soient inférieurs aux attentes, en particulier dans le bassin de Haynesville, Kinder Morgan reste optimiste quant à l'expansion de la capacité de transport et des capacités de stockage.
Perspectives InvestingPro
Les métriques financières et la performance de marché de Kinder Morgan s'alignent sur les perspectives positives de Goldman Sachs. Selon les données d'InvestingPro, l'action de l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, avec un rendement total du prix robuste de 29,24% depuis le début de l'année. Cette performance soutient la recommandation d'achat avec conviction de Goldman et l'objectif de cours de 23$.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes de Kinder Morgan, ayant augmenté son dividende pendant 6 années consécutives et maintenu les paiements pendant 14 ans. Cela s'aligne avec la position financière stable de l'entreprise discutée dans l'article. Le rendement actuel du dividende de 5,28% peut être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Bien que Goldman Sachs anticipe des défis potentiels à court terme avec les prix des matières premières et les volumes, les données InvestingPro montrent que Kinder Morgan reste rentable, avec un ratio P/E de 20,17. Cela suggère que malgré des revers temporaires, le marché valorise toujours le potentiel de bénéfices de l'entreprise.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires et un ensemble complet de métriques financières pour Kinder Morgan, fournissant des informations précieuses pour les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.