Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat avec conviction sur Schlumberger Limited (NYSE:SLB) avec un objectif de cours stable à 52,00$. L'analyste de la firme a cité la récente sous-performance de l'action comme une opportunité, notant que Schlumberger est en passe de générer un flux de trésorerie disponible robuste et de restituer du capital aux actionnaires. Malgré une révision à la baisse des estimations d'EBITDA pour 2025 et 2026 de 7% et 9% respectivement, l'analyste estime que le marché a surréagi, intégrant un scénario trop pessimiste.
L'analyste a souligné que la baisse de l'action au cours des trois derniers mois était largement due aux inquiétudes des investisseurs concernant de potentielles révisions négatives des estimations. Cependant, avec les prévisions 2025 de l'entreprise désormais prises en compte, ainsi que les attentes ajustées du marché, l'analyste considère cela comme un événement clarificateur pour les actions de Schlumberger. Les perspectives de la firme suggèrent une performance plus saine que ce qui est actuellement reflété dans le prix de l'action, avec une prévision de croissance du chiffre d'affaires de 2% en glissement annuel en 2025 et des attentes de croissance à un chiffre bas pour les années suivantes.
L'analyse a souligné l'importance de la génération de flux de trésorerie disponible pour Schlumberger, en particulier dans le cycle industriel actuel où les dépenses d'investissement en amont devraient augmenter modestement. La firme estime que Schlumberger générera 4,6 milliards $ de flux de trésorerie disponible en 2025, dont 3,6 milliards $ devraient être restitués aux actionnaires. Cela représenterait un rendement du flux de trésorerie disponible d'environ 8% et un retour total de capital d'environ 6%. Bien que le ratio de distribution soit estimé à 80-85%, l'analyste considère qu'un ratio de 60% est raisonnable à long terme.
En conclusion, Goldman Sachs a réitéré sa recommandation d'achat sur Schlumberger, voyant un potentiel de hausse de 24% par rapport à leur objectif de cours de 52$. La position de la firme reflète la confiance dans les futures performances financières de Schlumberger et sa capacité à créer de la valeur pour ses actionnaires malgré le scepticisme récent du marché.
SLB a livré une performance financière stable dans son rapport du troisième trimestre, maintenant ses revenus à 9,2 milliards $ et atteignant une marge EBITDA ajustée élevée de 25,6%. La division Digital & Integration a connu une augmentation significative de ses revenus, portée par les ventes numériques, tandis que les revenus des Systèmes de Production ont également augmenté. Cependant, les revenus de la Construction de Puits ont diminué en raison de la baisse du nombre de plateformes.
Malgré ces développements, SLB reste engagé à restituer au moins 4 milliards $ aux actionnaires en 2025. Barclays a ajusté son objectif de cours pour SLB, le réduisant à 61$ contre 63$ précédemment, tout en réaffirmant sa recommandation Surpondérer sur l'action. La révision fait suite aux plans de SLB de céder son projet Palliser APS au Canada et à un ralentissement de l'activité des clients en raison de la baisse des prix du pétrole et de défis économiques plus larges. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez SLB.
Perspectives InvestingPro
Complétant la position haussière de Goldman Sachs sur Schlumberger Limited (NYSE:SLB), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché. Le ratio P/E de 13,48 de SLB suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices, s'alignant sur l'opinion de Goldman selon laquelle le marché a surréagi aux préoccupations récentes.
Les conseils InvestingPro soulignent la solide base financière de SLB. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires qui soutient la projection de Goldman de rendements de capital substantiels. De plus, SLB opère avec un niveau modéré de dette et dispose d'actifs liquides dépassant ses obligations à court terme, indiquant une stabilité financière.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 12,4% au cours des douze derniers mois et une croissance de l'EBITDA de 15,76% sur la même période soulignent sa force opérationnelle. Ces chiffres soutiennent les perspectives de Goldman sur la capacité de SLB à générer un flux de trésorerie disponible robuste.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires sur SLB, fournissant une vue complète des perspectives de l'entreprise et des risques potentiels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.