Goldman Sachs a ajusté ses perspectives concernant Intel Corporation (NASDAQ: NASDAQ:INTC), réduisant l'objectif de cours à 12 mois de 22,00 $ à 21,00 $ tout en maintenant une recommandation de vente sur l'action.
Cette révision intervient de manière proactive avant la publication des résultats du troisième trimestre 2024 d'Intel, prévue pour le 31 octobre après la clôture du marché.
La décision de la firme de baisser l'objectif est basée sur une révision à la baisse de 7% des estimations de bénéfice par action (BPA) non-GAAP pour 2025 et 2026.
Cet ajustement reflète les attentes d'une reprise plus lente des activités de CPU pour PC et de FPGA d'Intel. Cependant, cette perspective est quelque peu contrebalancée par une vision plus optimiste du segment des CPU pour serveurs.
Goldman Sachs a exprimé sa prudence concernant l'action Intel, citant l'absence d'indicateurs clairs d'un retour au leadership en matière de technologie de processus. L'analyse suggère qu'Intel pourrait continuer à externaliser une part importante de sa production de CPU pour clients à TSMC au-delà de 2025. De plus, la firme a souligné l'absence d'une présence significative d'Intel sur le marché lucratif des accélérateurs pour centres de données comme raison du maintien de la recommandation de vente.
Dans d'autres actualités récentes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) a annoncé des bénéfices supérieurs aux attentes du marché, prévoyant une hausse significative des revenus au quatrième trimestre en raison de la forte demande de puces pour l'intelligence artificielle. Intel Corp . et AMD ont annoncé la création du x86 Ecosystem Advisory Group, visant à améliorer les capacités de l'architecture x86.
Pendant ce temps, ASML Holding NV a réduit ses prévisions de ventes pour 2025, suscitant des inquiétudes quant à un éventuel ralentissement de la demande mondiale de puces. Cependant, les analystes suggèrent que la situation pourrait indiquer un problème de surcapacité dans les usines de puces plutôt qu'une baisse de la demande.
Le gouvernement mexicain est actuellement en discussion avec plusieurs leaders de l'industrie, dont General Motors, Foxconn, DHL, Stellantis et Intel, pour réduire la dépendance aux importations asiatiques et renforcer les capacités de production locales. Ces discussions pourraient potentiellement conduire à une augmentation des investissements dans les installations de production et les infrastructures mexicaines.
La saison des résultats du troisième trimestre a débuté sur une note positive, soutenue par des données économiques robustes. Cependant, les analystes ont mis en garde contre des risques potentiels, notamment des valorisations élevées, des attentes élevées en matière de bénéfices et une possible volatilité du marché. Selon l'outil FedWatch de CME, la Réserve fédérale devrait largement réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa prochaine réunion en novembre.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Intel se prépare à publier ses résultats du T3 2024 le 24 octobre, les données d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à la position prudente de Goldman Sachs. Le ratio P/E actuel d'Intel est de 98,43, ce qui correspond à la perspective InvestingPro indiquant que l'entreprise "se négocie à un multiple de bénéfices élevé". Ce multiple de valorisation élevé pourrait être une préoccupation pour les investisseurs, en particulier compte tenu des défis soulignés dans l'article.
Malgré ces défis, les perspectives InvestingPro révèlent qu'Intel reste un "acteur majeur dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs" et a été "rentable au cours des douze derniers mois". Cependant, le cours de l'action de l'entreprise a "fortement chuté au cours des trois derniers mois", avec un rendement total du prix de -34,85% sur cette période, reflétant le scepticisme actuel du marché.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 perspectives supplémentaires pour Intel, offrant une vision plus large de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.