Mercredi, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat sur l'action Starbucks (NASDAQ:SBUX), maintenant son objectif de cours à 105,00$. L'analyse de la firme fait suite à la publication par Starbucks de ses résultats financiers préliminaires pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'exercice 2024. Le géant du café a annoncé une baisse de 3,2% de ses ventes au quatrième trimestre à 9,1 milliards $, ajustées à taux de change constant, ce qui est inférieur aux estimations de Goldman Sachs et du consensus de respectivement 2,7% et 3,1%.
Cette baisse des ventes plus importante que prévu a été attribuée à une faiblesse des ventes comparables (comps) aux États-Unis, qui ont diminué de 6% par rapport aux estimations d'une baisse de 4% à 3%. Cela s'explique en partie par une chute significative de 10% du volume des transactions, malgré une hausse de 4% du ticket moyen. Les efforts de Starbucks, notamment l'augmentation des investissements et des promotions plus fréquentes via son application, n'ont pas produit les améliorations escomptées dans le comportement des clients sur le marché américain.
De plus, la performance de l'entreprise en Chine a également contribué à ce repli, avec une baisse des ventes comparables de 14%, conforme aux projections de Goldman Sachs mais plus sévère que l'estimation consensuelle d'une baisse de 11,6%. Le déclin en Chine a été motivé par une réduction de 6% des transactions et une baisse de 8% du ticket moyen, dans un contexte de concurrence accrue et d'un environnement macroéconomique difficile affectant les dépenses des consommateurs.
Starbucks a annoncé un bénéfice par action de 0,80$, soit une baisse de 24% par rapport à l'année précédente à taux de change constant. Ce chiffre était inférieur aux attentes de Goldman Sachs et du consensus, qui étaient respectivement de 0,94$ et 1,02$. Dans le contexte de la transition en cours du PDG et du climat économique actuel, Starbucks a choisi de suspendre ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice fiscal 2025.
Dans une annonce séparée, l'entreprise a augmenté son dividende trimestriel à 0,61$ par action. Cela représente une augmentation de 7,0% en glissement annuel et est environ 0,01$ supérieur aux estimations de Goldman Sachs et du consensus.
Dans d'autres actualités récentes, Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) a fait l'objet de plusieurs ajustements d'analystes. Deutsche Bank a relevé son objectif de cours de 118$ à 120$, maintenant une recommandation d'achat, tandis que Citi a abaissé son objectif de 99$ à 96$, conservant une notation neutre. Ces changements font suite au récent rapport sur les bénéfices de Starbucks qui a montré une baisse de 7% des ventes comparables mondiales, une diminution de 3% des revenus nets consolidés à 9,1 milliards $, et une chute de 25% du bénéfice par action GAAP à 0,80$.
Malgré ces chiffres, le conseil d'administration de Starbucks a approuvé une augmentation du dividende trimestriel en espèces de 0,57$ à 0,61$ par action. Il s'agit de la quatorzième hausse annuelle consécutive de l'entreprise, reflétant son engagement à créer de la valeur pour les actionnaires.
De plus, Starbucks a suspendu ses prévisions pour l'exercice fiscal 2025, une décision que les analystes de Deutsche Bank suggèrent comme pouvant offrir au nouveau PDG Brian Niccol une flexibilité pour prendre des décisions stratégiques. L'entreprise a également annoncé l'ajout de deux nouvelles fermes d'innovation du café au Guatemala et au Costa Rica dans le cadre de ses efforts de recherche mondiale sur le café.
Enfin, Starbucks fait face à des appels au changement de la part des baristas et des clients, avec des préoccupations allant du sous-effectif et des salaires inadéquats à la qualité du café. Cela a conduit à une escalade des actions syndicales à travers les États-Unis, les employés organisant des grèves sur les questions de personnel. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez Starbucks Corporation.
Perspectives InvestingPro
Malgré les défis récents mis en évidence dans les résultats préliminaires du quatrième trimestre de Starbucks, les données d'InvestingPro révèlent certains aspects positifs de la santé financière de l'entreprise. Au cours des douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2024, Starbucks a déclaré un chiffre d'affaires de 36,48 milliards $, avec une croissance modeste de 4,17%. La marge d'exploitation de l'entreprise s'établit à un solide 15,12%, indiquant une gestion opérationnelle efficace.
Les conseils InvestingPro soulignent l'engagement de Starbucks envers les rendements pour les actionnaires. L'entreprise a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives et maintenu ses paiements de dividendes pendant 15 années d'affilée. Cela s'aligne avec la récente augmentation de 7% du dividende mentionnée dans l'article, soulignant la détermination de Starbucks à créer de la valeur pour les actionnaires même en période difficile.
Cependant, les investisseurs doivent noter que Starbucks se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 3,03. Cela suggère que l'action pourrait être relativement chère par rapport à ses perspectives de croissance.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 10 conseils supplémentaires pour Starbucks, fournissant une vue plus complète de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.