Greystone Housing Impact Investors LP (NYSE:GHI) a conclu un arrangement financier significatif en remboursant sa facilité de titrisation d'obligations exonérées d'impôts M31 (TEBS) et en mettant fin aux accords connexes avec la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), comme rapporté dans un récent dépôt auprès de la SEC.
La résiliation, effective au 15 octobre 2024, a permis à Greystone d'exercer ses droits de mettre fin à divers contrats, y compris la garde des obligations subordonnées et les accords d'échange d'obligations, de remboursement, de nantissement et de sécurité, entre autres. Cette décision a fait suite au remboursement de tout le principal et des intérêts courus sur la facilité M31 TEBS, qui était initialement adossée à 13 des obligations hypothécaires de Greystone, dont deux avaient été précédemment remboursées.
Le programme TEBS, facilité par Freddie Mac, avait émis des certificats de classe A et B à taux variable multifamilial, représentant des intérêts dans les obligations titrisées. Avec la résiliation de la facilité, les certificats de classe A en circulation ont été entièrement payés, mettant fin aux droits des investisseurs aux flux de trésorerie des actifs titrisés. Greystone, par l'intermédiaire de sa filiale ATAX TEBS II, LLC, détenait les certificats résiduels de classe B.
Suite à la clôture de la facilité M31 TEBS, Greystone a réaffecté les obligations hypothécaires restantes (MRB) à diverses solutions de financement, y compris des facilités d'obligations à option de vente et une facilité de financement à court terme, tout en prenant possession d'une MRB. Le partenariat a couvert le remboursement en utilisant des fonds provenant de ces transferts et des réserves de trésorerie, sans encourir de pénalités de résiliation anticipée. Les emprunts en cours dans le cadre de la facilité M31 TEBS s'élevaient à 65,5 millions de dollars au moment de la résiliation.
Dans d'autres nouvelles récentes, Greystone Housing Impact Investors LP a partagé son rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024. La société a déclaré un bénéfice net de 0,19 dollar par part et une trésorerie disponible pour distribution (CAD) de 0,27 dollar par part. De plus, un gain non réalisé hors trésorerie de 211.000 dollars provenant de son portefeuille de swaps de taux d'intérêt a été noté.
Le PDG Ken Rogozinski a également annoncé une distribution trimestrielle régulière en espèces de 0,37 dollar par part. Le portefeuille d'investissement de la société comprend 1,3 milliard de dollars d'investissements multifamiliaux abordables et 158 millions de dollars d'investissements en coentreprise. Le taux d'occupation physique de leur portefeuille d'obligations hypothécaires s'élève à 91,9% et le ratio de levier est rapporté à 73%.
En termes de développements futurs, Greystone Housing Impact Investors LP travaille activement avec ses clients pour fournir des capitaux rentables et poursuit de nouveaux investissements en coentreprise. La société s'attend à ce que l'émission brute pour l'année dépasse 400 milliards de dollars, avec des flux de fonds et d'ETF depuis le début de l'année totalisant 11,5 milliards de dollars. Malgré la hausse des rendements du Trésor américain, la société maintient un solide pipeline d'investissement et constate une augmentation des flux de fonds et d'ETF.
Perspectives InvestingPro
La récente manœuvre financière de Greystone Housing Impact Investors LP s'aligne sur son approche stratégique plus large, comme en témoignent plusieurs indicateurs clés d'InvestingPro. Le rendement du dividende de la société s'élève à un impressionnant 11,01%, reflétant son engagement envers les rendements des actionnaires. Ceci est encore renforcé par un conseil InvestingPro soulignant que GHI "a maintenu le paiement de dividendes pendant 39 années consécutives", démontrant une stabilité financière à long terme malgré les fluctuations du marché.
Le ratio prix/valeur comptable de la société de 0,93 suggère qu'elle pourrait être sous-évaluée, ce qui pourrait intéresser les investisseurs en valeur compte tenu de la récente restructuration financière. De plus, la forte position de liquidité de GHI, avec des actifs liquides dépassant les obligations à court terme, fournit une base solide pour des manœuvres financières comme la résiliation de la facilité TEBS.
Pour les investisseurs cherchant à comprendre plus en profondeur la santé financière et les perspectives de GHI, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir un contexte précieux aux actions récentes de l'entreprise et à ses perspectives futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.