Jeudi, BTIG a mis à jour ses perspectives sur Genmab A/S (NASDAQ:GMAB), en augmentant l'objectif de prix à 47,00 $ contre 46,00 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre. L'ajustement fait suite à l'approbation accélérée par la Food and Drug Administration (FDA) américaine d'Epkinly (epcoritamab-bysp) pour le traitement des patients adultes atteints de lymphome folliculaire (FL) de troisième ligne ou plus, après au moins deux thérapies systémiques.
Epkinly a maintenant obtenu sa deuxième indication en un peu plus d'un an, se distinguant ainsi comme le premier anticorps bispécifique à engagement cellulaire T administré par voie sous-cutanée approuvé aux États-Unis pour le traitement du FL récidivant ou réfractaire. Le FL est la deuxième forme la plus courante de lymphome non hodgkinien (LNH), représentant 20 à 30 % de tous les cas de LNH. La population de patients à laquelle Genmab peut s'adresser pour ce traitement est estimée à environ 5 000 personnes par an.
L'approbation de la FDA est basée sur le taux de réponse observé dans la cohorte d'expansion de dose FL de l'essai clinique de phase 1/2 EPCORE NHL-1. L'essai a rapporté un taux de réponse globale (ORR) de 82% et un taux de réponse complète (CRR) de 63%, avec un taux de négativité de la maladie résiduelle minimale de 67%. Ces résultats prometteurs soulignent le potentiel d'Epkinly à fournir des réponses durables aux patients dont les options sont limitées après une rechute.
L'objectif de prix actualisé de BTIG reflète une augmentation de la probabilité de succès à 100 %, contre 80 % précédemment, avec un pic de pénétration prévu de 25 % d'ici 2029. Ce changement d'évaluation est le résultat direct de la récente approbation de la FDA.
Comparativement, Epkinly présente des taux de réponse comparables à ceux d'autres anticorps bispécifiques approuvés ou en phase avancée de développement pour la FL, tels que le mosunetuzumab (Lunsumio) et l'odronextamab. Malgré les récentes lettres de réglementation clinique (LRC) concernant l'odronextamab et portant sur le statut du recrutement des essais de confirmation, aucun problème d'efficacité, de sécurité, de conception des essais, d'étiquetage ou de fabrication n'a été relevé. Genmab continue de faire avancer sa recherche avec une cohorte supplémentaire d'expansion FL axée sur l'optimisation du premier cycle de traitement afin de réduire davantage le syndrome de libération de cytokines (CRS).
Dans d'autres nouvelles récentes, la société pharmaceutique Genmab A/S, basée à Copenhague, a fait des progrès significatifs dans ses opérations et ses initiatives stratégiques. La société a exécuté activement son programme de rachat d'actions, conformément à sa stratégie d'allocation de capital. Genmab a également publié récemment des résultats solides pour le premier trimestre 2024, avec une croissance notable du chiffre d'affaires due aux ventes importantes de DARZALEX et de KESIMPTA.
Par ailleurs, Genmab a finalisé l'acquisition de ProfoundBio, Inc. pour un montant de 1,8 milliard de dollars, acquérant ainsi les droits mondiaux sur trois candidats en phase clinique et sur de nouvelles plateformes technologiques ADC. Cette opération devrait renforcer les capacités de Genmab dans le domaine des conjugués anticorps-médicaments et consolider son portefeuille de produits cliniques.
En ce qui concerne les développements de produits, le médicament Acasun de Genmab, utilisé dans le traitement du cancer du poumon PD-1, a été mis en évidence par Truist Securities comme une opportunité potentielle de revenus de 2 milliards de dollars, ce qui a conduit à une revalorisation de l'action. En outre, Genmab a émis des unités d'actions restreintes et des bons de souscription à l'intention de ses employés, alignant ainsi les intérêts des employés sur ceux des actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Suite à la révision optimiste de l'objectif de prix de Genmab par BTIG, il convient d'examiner la santé financière actuelle de Genmab et les performances du marché à travers les données et les conseils d'InvestingPro. Genmab dispose d'une solide position de trésorerie, avec plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui peut être un signe rassurant pour les investisseurs qui recherchent la stabilité financière d'une entreprise. En outre, les actifs liquides de Genmab dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère un coussin de liquidités confortable.
Du point de vue de la valorisation, Genmab se négocie à un ratio C/B de 21,44, ce qui est relativement élevé si l'on tient compte de la croissance des bénéfices à court terme. Cela pourrait indiquer que le marché a des attentes élevées quant à la rentabilité future de la société. En outre, la marge bénéficiaire brute de Genmab pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024 s'élève à un niveau impressionnant de 97,69 %, ce qui témoigne d'une grande efficacité opérationnelle. Cependant, le titre se négocie également près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui peut constituer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs, en particulier si l'on considère que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année.
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