Jeudi, l'analyste de HSBC Parash Jain a relevé sa recommandation sur les actions de DSV A/S (DSV:DC) (OTC: DSDVF) de Conserver à Acheter, fixant un nouvel objectif de cours à 1.700,00 DKK, contre 1.300,00 DKK précédemment. Cet ajustement reflète un changement dans l'approche de valorisation à la lumière de l'acquisition prévue de DBS par DSV, dont la clôture est attendue au deuxième trimestre 2025.
L'analyste a noté que le cours de l'action DSV a bondi de 42% depuis fin juin, surperformant l'indice KFX qui a chuté de 14% sur la même période. Ce rallye est intervenu après la confirmation de l'acquisition le 03/10/2023. La nouvelle méthode de valorisation est basée sur un multiple cible de valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts et impôts (VE/EBIT), combiné à une estimation de l'EBIT intégré de DSV et DBS.
Le multiple VE/EBIT cible de 19,5x fixé par HSBC est cohérent avec la moyenne du VE/EBIT à 12 mois de DSV depuis 2016. Ce multiple est appliqué aux projections d'EBIT 2028 de la firme après l'intégration de DBS. Ces projections sont ensuite actualisées à fin 2025 en utilisant un coût moyen pondéré du capital (CMPC) de 8%.
L'analyse de scénarios de l'analyste suggère un scénario optimiste avec une juste valeur par action de 1.900 DKK et un scénario pessimiste avec une valeur de 1.440 DKK. Cette fourchette indique différents degrés de performance potentielle basés sur diverses conditions de marché et résultats de l'intégration de DBS.
La révision à la hausse et le nouvel objectif de cours de HSBC sont basés sur les implications stratégiques de l'acquisition et une prévision financière révisée pour l'entité combinée DSV et DBS, bien que les prévisions ne reflètent pas encore la finalisation de l'acquisition.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.