Lundi, HSBC a mis à jour ses perspectives financières sur Johnson Service Group Plc (LSE:JSG), ajustant légèrement l'objectif de cours de la société à 1,43 £, contre 1,42 £ précédemment, tout en maintenant une note Hold sur le titre.
L'ajustement intervient après un examen des résultats de Johnson Service Group pour 2023 et une révision des prévisions de la direction. Les analystes de la banque ont décidé de maintenir leurs prévisions de bénéfice par action (BPA) ajusté pour 2024 et 2025. Cependant, ils ont choisi de réduire le multiple cible de la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EV/EBITA) à 12 fois, au lieu de 13 fois. Cette évaluation représente toujours une prime modeste par rapport à la moyenne du groupe de pairs du secteur de la location textile, qui s'établit maintenant à 11,3 fois, contre 12,5 fois précédemment. Elle est également légèrement inférieure à la moyenne de Johnson Service Group avant la pandémie, qui est de 13,2 fois.
Le nouvel objectif de prix de 1,43 £ est basé sur les estimations à 12 mois de la banque et suggère un potentiel de hausse d'environ 12 % par rapport au prix actuel de l'action. La décision de HSBC de conserver la note Hold reflète un point de vue selon lequel les risques et les bénéfices d'un investissement dans le Groupe Johnson Service sont équilibrés à l'heure actuelle. Le récent redressement de la valorisation de l'entreprise indique une amélioration des conditions d'exploitation et une diminution des risques de récession. Cependant, la banque note également des défis potentiels à court et moyen terme pour les marges de l'entreprise.
La note de HSBC conclut en indiquant qu'une amélioration plus rapide que prévu des marges bénéficiaires pourrait conduire à une position plus positive sur le titre à l'avenir.
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