HSBC a relevé sa recommandation sur les actions de Bajaj Finance Ltd (BAF: IN) de Conserver à Achat, augmentant l'objectif de cours de 7.080 INR à 7.740 INR. L'institution financière cite une valorisation attractive qui ne tient pas compte du potentiel de reprise.
L'activité autonome de Bajaj Finance se négocie actuellement à 3,6 fois la valeur comptable par action (BVPS) estimée pour l'exercice 2026 et 19 fois le ratio cours/bénéfice (PE) estimé pour la même période.
HSBC prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 21% du bénéfice par action (BPA) pour Bajaj Finance de l'exercice 2024 à 2027. La banque prévoit également un rendement moyen des actifs (RoA) de 3,9% et un rendement des capitaux propres (RoE) de 20-21% au cours de cette période. L'optimisme est en partie basé sur l'attente que le cours de l'action de la société pourrait augmenter au rythme de la croissance du BPA une fois la phase actuelle de bénéfices plus faibles terminée.
La révision à la hausse reflète la conviction que le marché n'a pas pleinement reconnu le potentiel d'amélioration de la qualité des actifs et des coûts du crédit de Bajaj Finance. HSBC suggère qu'il pourrait y avoir des risques à la hausse pour leurs estimations en cas de normalisation rapide dans ces domaines.
Le nouvel objectif de cours de 7.740 INR est basé sur une valorisation de 4,4 fois le BVPS prévu pour l'exercice 2026.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.