SAN DIEGO - Inseego Corp. (NASDAQ:INSG), société spécialisée dans la 5G et les solutions sans fil, a annoncé une série d'accords visant à restructurer sa dette.
Les accords comprennent le rachat et l'échange d'environ 125 millions de dollars de ses billets convertibles à 3,25 % échéant en 2025, soit près de 80 % des billets en circulation, avec une décote de 30 %.
Le 28 juin 2024, Inseego a effectué un rachat de dette convertible auprès de Highbridge Capital Management, LLC, acquérant 45,9 millions de dollars d'obligations pour 32,1 millions de dollars en espèces, une transaction qui devrait être finalisée aujourd'hui.
Pour financer cette opération, Inseego a emprunté 19,5 millions de dollars à South Ocean Funding, LLC, et à d'autres prêteurs participants, dont le président exécutif de la société, Philip Brace, et North Sound Ventures, LP.
En outre, Inseego a accepté d'échanger 80 millions de dollars d'obligations détenues par North Sound Partners et Golden Harbor contre de nouvelles dettes à long terme et des actions. Cet échange permettra aux détenteurs de billets de recevoir environ 2,4 millions d'actions ordinaires et 31,8 millions de dollars de nouveaux billets garantis de premier rang, ainsi que des bons de souscription pour acheter des actions supplémentaires.
Les nouveaux billets à long terme porteront un taux d'intérêt annuel de 9,0 % et arriveront à échéance le 1er mai 2029. Les bons de souscription émis dans le cadre de ces deux transactions ont un prix d'exercice de 12,12 dollars par action et expireront quatre ans après la date d'émission.
Suite à ces transactions, Inseego s'attend à ce qu'il lui reste environ 33,0 millions de dollars d'obligations 2025 et une dette totale de 84,3 millions de dollars. La société a déclaré un EBITDA ajusté pour les 12 derniers mois se terminant le 31 mars 2024 d'environ 16,5 millions de dollars et des liquidités de 12,3 millions de dollars, ce qui indique un ratio d'endettement net d'environ 4,4x.
Le président exécutif d'Inseego, Philip Brace, s'est dit convaincu que la restructuration de la dette, ainsi que l'amélioration des résultats opérationnels, placent l'entreprise en position de réussite à long terme. Le directeur financier de la société, Steven Gatoff, a également souligné les progrès réalisés dans la réduction de l'effet de levier et le redimensionnement de la structure du capital avec une dilution modérée pour les actionnaires.
Le prêt accordé par South Ocean et les prêteurs participants arrive à échéance le 30 septembre 2024, avec une option de prolongation jusqu'au 31 mars 2025. Il est assorti d'un taux d'intérêt de 12,0 % par an et d'une indemnité de sortie de 4,0 % du montant principal au moment du remboursement.
Inseego a maintenu ses prévisions financières pour le deuxième trimestre 2024, sans changement annoncé. Les informations fournies sont basées sur un communiqué de presse. Raymond James et Greenberg Traurig LLP ont conseillé la société sur les transactions de restructuration.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.