Vendredi, Jefferies a émis une dégradation pour l'action Burberry Group PLC (LON:BRBY:LN) (OTC: BBRYF), ajustant la notation de Conserver à Sous-performance. La firme a également fixé un nouvel objectif de cours pour Burberry à 4,90 GBP, une baisse significative par rapport à l'objectif précédent de 8,00 GBP.
Cette dégradation intervient dans le contexte de changements anticipés dans la direction de Burberry, qui, selon les analystes, entraîneront un changement dans l'orientation stratégique de l'entreprise. Ces changements, associés à un environnement de demande difficile, contribuent à prévoir un avenir incertain pour la marque de mode de luxe.
Le nouvel objectif de cours est basé sur un ratio P/E projeté pour l'année calendaire 2025/2026 de 29,2x/15,3x. Le rapport de Jefferies inclut des hypothèses clés de prévision, prédisant une baisse de la croissance comparable trimestrielle du commerce de détail de 20% et 10,9% pour les deux prochains trimestres de l'exercice 2024/2025, suivie d'une modeste augmentation de 3,6%. Pour l'exercice 2025/2026, une croissance de 2,3% est anticipée.
La dégradation reflète les inquiétudes concernant les pertes de parts de marché de Burberry et le manque de clarté quant à la trajectoire commerciale de la marque. L'approche récente de l'entreprise pour équilibrer son héritage en tant que marque de luxe tout en essayant de démocratiser ses offres n'a pas fait l'unanimité.
La collection Printemps/Été 2025, en particulier, a reçu des critiques mitigées, certains critiques suggérant que la ligne de mode accessible manquait du "facteur wow" attendu d'une marque de luxe.
L'analyse de Jefferies indique que même si Burberry parvient à se remettre des pressions actuelles sur la marge brute, le cas de valorisation pour la détention de ses actions reste moins convaincant par rapport à ses pairs de l'industrie. Cette évaluation suggère que l'action pourrait continuer à être affectée par l'incertitude entourant la direction et la performance de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.