Mardi, Jefferies a adopté une position prudente concernant Audinate Group Ltd (AD8:AU), rétrogradant l'action de Achat à Conserver et abaissant l'objectif de cours à 9,00 AUD contre 12,00 AUD précédemment. Cette révision fait suite à une récente mise à jour commerciale lors de l'Assemblée Générale Annuelle (AGA) de l'entreprise, marquant la deuxième révision à la baisse en moins de trois mois.
L'analyste a cité la contraction rapide du carnet de commandes comme une préoccupation majeure, notant des changements significatifs depuis la mise à jour des prévisions en août 2024. Selon les discussions avec la direction d'Audinate, il y a eu une accélération inattendue de la réduction du carnet de commandes. Cela est attribué à une abondance d'approvisionnement et de stocks actuellement présents dans le canal, ce qui affecte les perspectives à court terme de l'entreprise.
Les délais de livraison des produits d'Audinate ont diminué à 2-3 mois. L'analyste s'attend à ce que l'augmentation de la part des logiciels entraîne probablement des délais de livraison encore plus courts que ceux observés avant la pandémie de COVID-19.
Malgré les attentes de la direction d'un second semestre plus fort de l'exercice fiscal, Jefferies a opté pour des prévisions plus conservatrices, anticipant une modération des baisses avant un retour à la croissance du bénéfice brut en dollars américains (US$ GP) pour l'exercice fiscal 2026.
Les estimations révisées de Jefferies suggèrent un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 9% pour le US$ GP d'Audinate entre les exercices fiscaux 2024 et 2027. Cette perspective reflète une vision tempérée de la performance financière de l'entreprise dans les années à venir, prenant en compte les conditions actuelles du marché et les niveaux de stocks.
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