Mercredi, Jefferies a révisé sa position sur Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH), passant sa recommandation d'Achat à Conserver et fixant un objectif de cours à 150,00$. Cette réévaluation intervient après l'ajustement de la valorisation de l'action Choice Hotels suite à sa poursuite de l'accord WH. La firme d'analystes a indiqué que la valorisation actuelle de Choice Hotels semble équilibrée, l'action de la société se négociant à un multiple conforme aux normes du secteur.
L'action du franchiseur hôtelier est évaluée dans le contexte de ses pairs du secteur, avec une attention particulière portée à son multiple de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) par rapport à ses concurrents plus importants. Choice Hotels se négocie actuellement à environ 14 fois son EBITDA projeté pour 2025, tandis que ses pairs les plus proches se négocient à 12,3 fois et les pairs plus importants entre 15,7 et 18,1 fois, avec des taux de croissance plus élevés.
L'analyste a noté que la croissance de Choice Hotels est inférieure à celle des acteurs plus importants, avec une augmentation moyenne de l'EBITDA de 8,3% contre une moyenne de 31% pour ses pairs plus importants. De plus, la croissance du bénéfice par action (BPA) de Choice Hotels est projetée à 9%, contre 16-18% pour ses homologues plus importants. Cette disparité dans les taux de croissance a contribué à la décision d'ajuster la notation de l'action.
Un autre facteur influençant la dégradation est le rendement du flux de trésorerie disponible (FCF), considéré comme crucial pour les entreprises légères en actifs qui dépendent des rendements du capital. Le rendement FCF de Choice Hotels est estimé à 4,7% sur la base des projections pour 2025, ce qui est moins favorable par rapport au rendement de 6,6% de ses pairs les plus proches.
En conclusion, l'analyste de Jefferies suggère une approche plus prudente de l'action Choice Hotels, compte tenu de la solidité de l'activité principale de l'entreprise dans le franchisage de services limités et économiques, ainsi que de son segment haut de gamme en phase de démarrage. La valorisation actuelle de l'action reflète ces facteurs, conduisant à la décision de dégrader la notation et de fixer un objectif de cours offrant un potentiel de hausse modeste.
Dans d'autres actualités récentes, Choice Hotels International, Inc. a rapporté une forte performance au troisième trimestre, avec une croissance significative de l'EBITDA et du BPA. La société a relevé ses prévisions pour l'année complète concernant le bénéfice net ajusté et le BPA, projetant une croissance de 10% de l'EBITDA ajusté. Goldman Sachs a mis à jour sa position sur Choice Hotels, augmentant l'objectif de cours à 118,00$ contre 105,00$ précédemment tout en maintenant une recommandation de vente. Cet ajustement a suivi la performance financière de l'entreprise au troisième trimestre, qui a dépassé les attentes.
Le pipeline hôtelier mondial de Choice Hotels s'est étendu à plus de 110.000 chambres, marquant une augmentation de 11% sur un an. La société a ouvert 75% d'hôtels de plus dans le monde par rapport au même trimestre de l'année précédente, et a noté une augmentation nette de 1,8% des chambres mondiales dans les marques générant plus de revenus. Malgré ces développements positifs, Goldman Sachs a exprimé son inquiétude quant à la décélération du pipeline mondial de l'entreprise pour le deuxième trimestre consécutif cette année.
Radisson Americas a rapporté une augmentation de 10% des chambres en pipeline, avec une hausse des nouvelles constructions. Le segment des séjours prolongés de Choice Hotels a connu une croissance de plus de 10% pendant cinq trimestres consécutifs, avec 350 hôtels dans le pipeline. Ces développements récents indiquent une performance robuste et un potentiel de croissance future pour Choice Hotels.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Jefferies sur Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 6,49 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 27,12, reflétant la valorisation actuelle de l'action par le marché. Choice Hotels a démontré une performance financière impressionnante, affichant une marge bénéficiaire brute de 89,74% pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024, ce qui correspond à l'un des conseils InvestingPro soulignant les "marges bénéficiaires brutes impressionnantes" de l'entreprise.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour la même période était de 779,01 millions de dollars, avec une croissance modeste de 3,06%. Ce taux de croissance corrobore l'observation de Jefferies concernant la croissance plus faible de Choice Hotels par rapport à ses pairs plus importants du secteur. De plus, le rendement du dividende de 0,82% et le fait que Choice Hotels "a maintenu le paiement de dividendes pendant 21 années consécutives" (un autre conseil InvestingPro) peuvent attirer les investisseurs axés sur les revenus, malgré un rendement relativement faible.
InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Choice Hotels, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs envisageant l'action. Pour accéder à ces informations et à une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de CHH, les lecteurs peuvent explorer l'ensemble des données disponibles sur InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.