Mercredi, Jefferies a révisé sa position sur Fortrea (NASDAQ:FTRE), rétrogradant l'action de Achat à Conserver et ajustant son objectif de cours à 21$ contre 25$ précédemment. La firme a indiqué que la croissance du chiffre d'affaires de Fortrea est essentielle pour que l'entreprise atteigne ses objectifs de marge.
Selon Jefferies, la moitié de l'amélioration de la marge prévue pour 2025 devrait provenir d'une meilleure utilisation du personnel facturable, en particulier dans le secteur de l'externalisation des services financiers (FSO), tandis que l'autre moitié est anticipée grâce à des réductions des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).
Jefferies a noté que si la demande reste forte, l'objectif de marge EBITDA de Fortrea de 11-12% pour l'année 2025 pourrait être à portée de main. Cependant, la firme a exprimé son inquiétude quant aux conditions de marché difficiles actuelles, anticipant que les réservations nettes pourraient subir des pressions. Cette pression sur les réservations actuelles est susceptible d'impacter le chiffre d'affaires de l'année suivante.
Le rapport détaille en outre que pour le second semestre 2024, les réservations de Fortrea devraient rester autour de 1,0x. Ce niveau de réservations à lui seul pourrait avoir un impact négatif d'environ 3% sur l'EBITDA 2025 de l'entreprise. L'analyste a prédit que ces facteurs rendraient difficile pour Fortrea d'atteindre l'expansion de marge visée.
La dégradation de la note et la réduction de l'objectif de cours reflètent les inquiétudes de Jefferies quant à la capacité de Fortrea à croître dans un environnement qui se détériore et les défis subséquents que l'entreprise pourrait rencontrer pour étendre ses marges comme espéré précédemment.
Dans d'autres nouvelles récentes, Fortrea, une société cotée au NASDAQ, a vu plusieurs révisions de ses objectifs de cours suite à son rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2024. Deutsche Bank, TD Cowen, Mizuho et Citi ont tous ajusté leurs objectifs de cours pour Fortrea, citant des réservations plus lentes que prévu et des perspectives difficiles.
Malgré une baisse du chiffre d'affaires au T2 de 8,6% en glissement annuel et un EBITDA ajusté en baisse de 23,2%, Fortrea a sécurisé des partenariats stratégiques avec des clients pharmaceutiques de premier plan et lancé deux nouvelles offres.
Deutsche Bank a révisé son objectif de cours pour les actions Fortrea à 23,00$, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 28,00$, tout en maintenant une note Conserver sur l'action. TD Cowen a également réduit son objectif de cours pour Fortrea à 23$ contre 27$, citant les prévisions ambitieuses de l'entreprise pour 2025.
Mizuho a abaissé son objectif de cours pour Fortrea de 27$ à 22$, influencé par des réservations plus lentes et un mix d'activités moins favorable. Citi a réduit son objectif de cours pour l'entreprise de 42$ à 30$, mais a maintenu une note 'Achat', exprimant son optimisme quant au potentiel d'expansion des marges de Fortrea à plus long terme.
À la lumière de ces développements, Fortrea a révisé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2024 à 2,7 milliards $ à 2,75 milliards $ et ajusté son objectif d'EBITDA pour 2024 à 220 millions $ à 240 millions $. Ces développements récents reflètent les conditions actuelles du marché et leur impact sur la trajectoire commerciale de Fortrea.
Perspectives InvestingPro
En considérant la récente dégradation de Fortrea par Jefferies, il est instructif d'examiner certaines métriques clés et conseils d'InvestingPro qui pourraient éclairer davantage les perspectives des investisseurs. Selon InvestingPro, Fortrea se négocie à un multiple de valorisation EBITDA élevé, ce qui suggère que le marché a des attentes élevées pour les bénéfices de l'entreprise avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. Cela s'aligne avec l'accent mis par Jefferies sur l'importance des marges EBITDA pour les objectifs financiers de Fortrea.
De plus, la capitalisation boursière de Fortrea s'élève à 2,02 milliards $, reflétant la taille et l'échelle de l'entreprise dans son industrie. Malgré les défis soulignés par Jefferies, les conseils InvestingPro indiquent que les analystes prédisent que Fortrea sera rentable cette année, ce qui pourrait être un signe de résilience potentielle face aux vents contraires du marché. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise au cours des douze derniers mois était de 2,43%, une augmentation modeste qui peut justifier un optimisme prudent quant à sa capacité de croissance.
Bien que Fortrea ne verse pas de dividende, suggérant une stratégie de réinvestissement ou un accent sur la croissance, la performance récente du prix de l'action montre un rendement total sur un mois de 0,82%, ce qui pourrait être un point d'intérêt pour les investisseurs considérant les mouvements à court terme de l'action. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre une gamme de conseils supplémentaires sur Fortrea, fournissant une perspective d'investissement plus large.
Il est important de noter que ces perspectives font partie d'un ensemble plus large d'informations disponibles sur InvestingPro, où les investisseurs peuvent trouver une analyse plus détaillée et des conseils pour guider leurs décisions d'investissement concernant des entreprises comme Fortrea.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.