JPMorgan a ajusté ses perspectives sur KPIT Technologies (KPITTECH: IN), réduisant l'objectif de cours à 1.900 INR contre 2.000 INR précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer sur l'action.
Cette révision reflète une attente modérée pour la croissance du chiffre d'affaires de l'exercice 2025 (FY25) de l'entreprise et anticipe un second semestre (2H) plus faible.
L'analyste a noté que KPIT Technologies a revu à la baisse ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires à taux de change constants (CC) pour l'exercice 2025, les situant désormais dans la partie basse de sa fourchette de prévisions de 18-22%.
Cet ajustement est attribué à plusieurs facteurs, notamment des retards dans la montée en puissance des contrats, dans la conclusion des accords, et une augmentation de l'externalisation pour améliorer l'efficacité des coûts pour les clients.
Ces problèmes devraient contribuer à une performance plus faible au second semestre et potentiellement affecter la croissance de l'exercice 2026 (FY26).
Malgré les défis à court terme, la firme prévoit que KPIT Technologies connaîtra probablement une réaction négative du cours de l'action à court terme, ce qui pourrait par la suite offrir une opportunité d'achat favorable.
L'analyste reste optimiste quant aux perspectives de croissance à moyen terme (MT) dans le secteur de la Recherche et Développement en Ingénierie Automobile (Auto ER&D), malgré les difficultés à court terme (CT).
L'entreprise s'attend également à ce que la stratégie d'externalisation conduise à une amélioration des marges. KPIT Technologies prévoit que ses marges Ebitda pour l'exercice 2025 seront plus proches de 21%, légèrement supérieures à ses prévisions précédentes de 20,5%. En réponse à ces projections,
JPMorgan a réduit ses estimations de revenus et de bénéfices pour l'entreprise de 3-6%, entraînant une baisse de 5% de l'objectif de cours.
L'analyste a conclu en déclarant que KPIT Technologies a l'habitude de fournir des prévisions conservatrices, qui ont tendance à être revues à la hausse tout au long de l'année, tant pour la croissance que pour les marges. Par conséquent, la réduction actuelle des prévisions est considérée comme une attente plus réaliste.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.