Mardi, JPMorgan a relevé les actions d'Assai Atacadista (NYSE: ASAI) de Neutre à Surpondérer, augmentant l'objectif de prix à 17,00 $ contre 15,00 $ précédemment. Le relèvement a été attribué à l'amélioration des opérations de la société, à une visibilité accrue et aux progrès réalisés en matière de réduction de la dette.
Assai Atacadista a démontré des tendances d'exploitation meilleures que prévu au cours des derniers trimestres, soutenues par la maturation des magasins et les efficacités internes. Les stratégies de prix de la société montrent des signes de compétitivité, ce qui pourrait potentiellement conduire à une marge brute plus élevée pour l'année en cours, dépassant les projections initiales stables. Les niveaux de marge de l'EBITDA ajusté devraient atteindre 7,4 % au cours de l'exercice 2024, malgré une croissance des ventes relativement modeste de 14 % d'une année sur l'autre, grâce à une expansion de la zone de 11 %.
Le ratio d'endettement du détaillant a été un sujet de préoccupation, mais il évolue actuellement dans une direction positive. JPMorgan prévoit qu'Assai Atacadista atteindra des niveaux de levier ajustés de 3,5 fois, ou 3,3 fois selon les normes comptables de la société, d'ici l'exercice 2024. Cette projection s'aligne sur les prévisions de l'entreprise et représente une amélioration significative par rapport à l'effet de levier de 4,2 fois (ou 3,8 fois) au cours de l'exercice 2023.
L'analyste a noté qu'Assai pourrait grandement bénéficier d'un rééquilibrage de la structure du capital, d'autant plus qu'elle détient toujours une dette provenant de l'acquisition d'Exito lorsqu'elle faisait partie de CBD. En outre, les principaux concurrents n'ouvrant pas de nouveaux magasins, Assai Atacadista aurait la possibilité de tirer parti des lacunes du marché si elle disposait d'un bilan plus souple.
En termes d'évaluation, le prix de l'action de la société est considéré comme raisonnable à 13 fois le bénéfice par action (BPA) estimé pour 2025 et un ratio cours/bénéfice sur croissance (PEG) de 0,6. Ce prix est considéré comme favorable compte tenu de la reprise attendue du BPA.
Les ajustements des estimations ont conduit à une augmentation de 8 % des prévisions de BPA pour 2024 et de 14 % pour 2025. Assai Atacadista devrait atteindre un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 11 % pour les ventes, 12 % pour l'EBITDA ajusté et 28 % pour le BPA de 2023 à 2028, grâce aux tendances attendues en matière de désendettement.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Assai Atacadista (NYSE: ASAI) attire l'attention grâce à sa revalorisation par JPMorgan, les mesures et conseils actuels d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la santé financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 3,55 milliards de dollars et une croissance robuste du chiffre d'affaires de près de 22% au cours des douze derniers mois au T4 2023, Assai démontre une échelle et un potentiel de croissance significatifs dans le secteur de la distribution de biens de consommation de base et de la vente au détail. Le rendement élevé du flux de trésorerie disponible de la société, tel qu'il ressort de son évaluation, soutient les perspectives optimistes présentées par JPMorgan.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Assai Atacadista devrait être rentable cette année et qu'elle l'a été au cours des douze derniers mois. Ces éléments, ainsi qu'un ratio cours/bénéfice (C/B) ajusté pour les douze derniers mois à 27,37, donnent l'image d'une entreprise au potentiel bénéficiaire solide. Toutefois, il convient de noter que deux analystes ont revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir, ce qui peut inciter les investisseurs à la prudence.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.