Jeudi, JPMorgan a relevé l'objectif de cours de l'action Garmin Ltd . (NYSE:GRMN) à 212 USD contre 178 USD précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur le titre. Cet ajustement intervient après que Garmin ait annoncé des résultats nettement supérieurs aux attentes pour le troisième trimestre 2024, accompagnés d'une révision à la hausse des prévisions pour l'année complète, dépassant les attentes liées à sa valorisation élevée.
Les performances de Garmin, en particulier dans le secteur des Wearables, ont dépassé à la fois les attentes de l'entreprise et celles des analystes. Selon la direction de l'entreprise, ce succès est attribué aux fortes ventes des produits de course à pied, tant nouveaux qu'anciens, ainsi qu'aux dernières offres de bien-être et de la gamme fēnix. L'entreprise a également noté une croissance équilibrée entre les ventes aux distributeurs et les ventes aux consommateurs finaux, ainsi qu'entre les nouveaux utilisateurs et les utilisateurs existants.
Les segments Fitness et Outdoor de l'entreprise ont enregistré certaines des marges les plus élevées de ces derniers temps. Celles-ci ont été stimulées par un mix favorable, une réduction des coûts des composants, des avantages liés aux taux de change, une utilisation élevée des capacités de production et des réductions de coûts.
Malgré ces résultats positifs, l'activité Auto OEM de Garmin a rencontré des difficultés, la direction ayant revu à la baisse ses prévisions pour l'année complète en raison d'une détérioration des perspectives de production automobile. Cette révision implique une baisse séquentielle des revenus au quatrième trimestre 2024, malgré l'expansion à toutes les autres gammes de voitures BMW.
Bien que l'ajustement des prévisions pour l'Auto OEM puisse soulever des inquiétudes quant à l'atteinte de l'objectif de revenus de 800 millions USD et des objectifs de bénéfices pour 2025, JPMorgan a relevé ses prévisions de revenus et de bénéfices pour Garmin sur la base des performances globales solides de l'entreprise.
Les nouvelles prévisions de bénéfices de la firme pour Garmin sont désormais de 7,60 USD par action en 2025, contre une estimation précédente de 6,55 USD, et de 8,50 USD par action en 2026, en hausse par rapport aux 7,30 USD précédents. Cette amélioration des perspectives financières a conduit au nouvel objectif de cours de 212 USD pour décembre 2025.
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