Mercredi, JPMorgan a réaffirmé sa note "Overweight" et son objectif de prix de 160,00 dollars pour l'action Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), soulignant le potentiel de l'entreprise sur le marché des serveurs d'intelligence artificielle (IA).
La société a répondu aux inquiétudes des investisseurs concernant les récentes réductions de coûts et de personnel chez Dell, interprétant ces mesures comme des étapes stratégiques pour devenir une organisation plus efficace, plutôt que comme des signes d'affaiblissement de la demande.
Selon JPMorgan, la baisse des attentes des investisseurs à la suite des résultats financiers de Super Micro offre une configuration favorable à Dell. L'attention devrait se porter sur les marges de l'Infrastructure Solutions Group (ISG) de l'entreprise plutôt que sur d'autres indicateurs tels que le chiffre d'affaires et le carnet de commandes des serveurs AI. La société prévoit que les progrès des marges ISG seront bien accueillis par les investisseurs, éclipsant toute inquiétude concernant le ralentissement de la demande.
L'analyste de JPMorgan a souligné la forte demande de serveurs d'IA, comme le suggèrent les prévisions de revenus de Super Micro. Cette demande devrait contrecarrer toute perception négative découlant des récentes mesures de réduction des coûts de Dell. L'entreprise estime que ces préoccupations seront éclipsées par la forte demande de serveurs d'IA.
JPMorgan a également souligné que les réductions de coûts de Dell s'inscrivent dans le cadre d'une transformation vers une structure d'entreprise plus légère. Cette restructuration devrait permettre à Dell de tirer parti de la croissance du marché des serveurs d'IA et de la reprise attendue de la demande d'infrastructures informatiques traditionnelles. La conviction de la firme dans la stratégie de Dell est renforcée par la conviction que l'entreprise sera en mesure de réaliser des bénéfices nettement plus élevés grâce à ces opportunités.
Enfin, JPMorgan a noté la valorisation actuelle de Dell, qui se négocie à 13 fois le ratio cours/bénéfice des douze prochains mois (NTM), ce qui est comparable ou inférieur à ses pairs dans le secteur du matériel informatique et des réseaux, malgré les prévisions de croissance plus élevées du chiffre d'affaires et des bénéfices de Dell. Le cabinet prévoit qu'une solide performance financière de Dell contribuera à une réévaluation des actions de la société.
Dans d'autres nouvelles récentes, Dell Technologies a connu plusieurs développements importants. BofA Securities a réduit son objectif de prix pour Dell de 180 à 150 dollars, tout en maintenant une note d'achat.
Cet ajustement fait suite aux prévisions de Dell pour le deuxième trimestre, qui indiquaient une légère baisse d'une année sur l'autre du chiffre d'affaires de Client Solutions Group (CSG).
Toutefois, l'entreprise prévoit une croissance au second semestre, grâce à des facteurs tels que les promotions pour la rentrée scolaire et la fin de vie de Windows 10.
Barclays a relevé la note de Dell de "Underweight" à "Equalweight", reconnaissant que l'activité croissante de l'entreprise dans le domaine de l'intelligence artificielle (AI) est un moteur potentiel pour la croissance future du chiffre d'affaires.
Citi a également maintenu sa note d'achat sur Dell, mais a ajusté l'objectif de prix à 155 $, reflétant des perspectives prudemment optimistes pour le chiffre d'affaires de l'entreprise et a révisé à la baisse ses estimations de bénéfices pour l'exercice 2025 en raison d'un mélange accru de produits d'intelligence artificielle.
Sur le plan juridique, la Cour suprême du Delaware a confirmé les honoraires de 267 millions de dollars accordés aux cabinets d'avocats qui ont participé à l'obtention d'un règlement d'un milliard de dollars pour les actionnaires de Dell. Cette décision concerne le retour de Dell en tant que société publique en 2018. En outre, Dell a converti plus de 5,6 millions d'actions ordinaires de classe B en actions ordinaires de classe C dans le cadre d'une transaction non enregistrée impliquant des actions détenues par diverses entités de Silver Lake.
Lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de la société, les sept candidats au poste d'administrateur du groupe I, dont Michael S. Dell, ont été réélus, et PricewaterhouseCoopers LLP a été ratifié en tant que cabinet d'experts-comptables indépendant et enregistré de Dell pour l'exercice se terminant le 31 janvier 2025. Ces développements soulignent le rôle actif de Dell dans divers secteurs, notamment l'IA et la finance.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives positives de JPMorgan sur Dell Technologies Inc (NYSE:DELL), des données récentes d'InvestingPro renforcent la confiance de l'entreprise dans la position de Dell sur le marché. Notamment, la stratégie agressive de rachat d'actions de Dell et le rendement élevé pour les actionnaires, comme l'indiquent les conseils d'InvestingPro, suggèrent un engagement fort à restituer de la valeur aux investisseurs. En outre, le ratio cours/bénéfice de Dell, qui s'établit actuellement à 22,3, devrait s'aligner plus étroitement sur la croissance de ses bénéfices à court terme, ce qui représente une opportunité potentielle pour les investisseurs "value".
InvestingPro Data souligne l'importante capitalisation boursière de Dell, qui s'élève à 79,12 milliards de dollars, ce qui met en évidence sa prééminence dans le secteur du matériel technologique, du stockage et des périphériques. En outre, le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois, au premier trimestre 2023, a atteint 89,75 milliards de dollars, malgré une légère contraction de 7,58%. Ce chiffre, associé à une solide marge bénéficiaire brute de 23,12 %, reflète la capacité de Dell à maintenir sa rentabilité dans un marché difficile.
Les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie peuvent consulter d'autres Perspectives InvestingPro, qui donnent un aperçu de la santé financière de Dell, notamment de sa capacité à gérer ses obligations à court terme et de ses performances sur différents horizons temporels. L'approbation de JPMorgan, associée à ces indicateurs d'InvestingPro, donne l'image d'une entreprise qui non seulement navigue efficacement dans le paysage économique actuel, mais qui est également prête à tirer parti des opportunités de croissance sur le marché florissant des serveurs d'IA.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.