KeyBanc Capital Markets a ajusté ses perspectives sur Independence Realty Trust (NYSE:IRT), en augmentant l'objectif de prix de la société d'investissement immobilier de 20,00 $ à 22,00 $.
La firme a maintenu sa note Overweight sur le titre. L'augmentation de l'objectif de prix fait suite à l'annonce faite par Independence Realty Trust plus tôt dans la semaine qu'elle avait levé environ 218 millions de dollars en produit net d'une émission d'actions ordinaires, y compris l'option de surallocation.
Cette opération visait à tirer parti de l'amélioration du coût du capital de la société et à positionner son bilan de manière à financer un nombre croissant d'opportunités d'acquisition.
Les récentes activités financières d'Independence Realty Trust ont conduit à une réduction de son ratio dette nette/EBITDA, qui devrait passer de 6,6x au deuxième trimestre 2024 à 5,9x.
KeyBanc prévoit que les fonds supplémentaires seront investis dans de nouvelles acquisitions sur les marchés cibles de la société, avec des taux de capitalisation qui devraient se situer entre le milieu et le haut de la fourchette de 5 % et plus. Ces acquisitions devraient être neutres ou légèrement relutives par rapport à l'estimation de l'entreprise concernant les fonds d'exploitation ajustés (AFFO).
L'analyste a noté que si les conditions actuelles du marché peuvent être volatiles en raison de l'offre nouvelle, un ralentissement des nouveaux développements au cours des prochaines années devrait conduire à une accélération de la croissance de base pour Independence Realty Trust.
En outre, toute transaction future devrait être réalisée sans effet de levier ou pourrait être structurée de manière à réduire davantage le ratio dette nette/EBITDA, conformément à l'objectif de la société d'atteindre le milieu de la fourchette de 5x d'ici la fin de 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, Independence Realty Trust (IRT) a annoncé une offre publique de 10 millions d'actions ordinaires, gérée par Citigroup, KeyBanc Capital Markets et RBC Capital Markets.
Parallèlement, l'IRT a obtenu 150 millions de dollars dans le cadre d'un placement privé portant sur deux séries de billets non garantis arrivant à échéance en 2031 et 2034, le produit devant être utilisé pour le remboursement de la dette hypothécaire garantie et la réduction des montants en cours dans le cadre de sa facilité de crédit renouvelable.
En outre, l'IRT a annoncé de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024, avec une augmentation de l'occupation moyenne à 95,4 % et une croissance de 3,5 % des taux de location effectifs pour les renouvellements de baux. Les liquidités de la société se sont améliorées pour atteindre 418 millions de dollars et l'effet de levier a diminué de 7,2x à 6,5x, malgré l'augmentation des dépenses d'exploitation due à la hausse de la publicité, des coûts de personnel et du calendrier d'entretien.
En termes de leadership, Jim Sebra a été promu président et directeur financier, reflétant ainsi l'engagement de l'IRT en faveur d'une gouvernance d'entreprise solide. Le rôle élargi de Jim Sebra comprendra désormais la supervision des fonctions opérationnelles de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.