Mardi, Evercore ISI a maintenu sa note "In Line" et son objectif de cours de 47,00 $ pour Ally Financial (NYSE: ALLY), citant les pressions à court terme sur les marges et les attentes révisées de la direction concernant la marge nette d'intérêt (MNI) de l'entreprise. La direction prévoit une baisse de la MNI pour le troisième trimestre 2024 par rapport à l'expansion précédemment attendue. Ce changement de perspective est attribué à la courbe des taux à terme actuelle, qui devrait exercer une pression sur la MNI à court terme.
La direction d'Ally Financial a souligné que la sensibilité des actifs de l'entreprise pourrait entraîner une pression sur la MNI et le revenu net d'intérêts dans un scénario de choc, tandis qu'une baisse progressive des taux révélerait la sensibilité naturelle du passif de l'entreprise. L'entreprise dispose d'environ 60 milliards de dollars d'exposition à taux variable via des actifs à taux variable et des couvertures qui pourraient affecter la MNI. La direction a également souligné que la dynamique du leasing contribue à une pression de 6 à 7 points de base sur la MNI par rapport au trimestre précédent.
L'équipe de direction d'Ally Financial a également abordé l'impact d'autres facteurs sur la MNI, tels que l'augmentation des créances non productives et l'effet de l'augmentation de la juste valeur des titres disponibles à la vente (AFS). Malgré ces pressions, la direction vise toujours à atteindre une MNI de 4,0 % à terme, bien qu'il y ait maintenant une plus grande incertitude quant au calendrier de réalisation de cet objectif.
Pour l'avenir, le bilan d'Ally Financial devrait rester relativement stable, les prêts automobiles de détail équilibrant la diminution des autres actifs productifs. L'entreprise prévoit de se concentrer sur la croissance de son portefeuille de financement d'entreprises tout en s'attendant à ce que le portefeuille hypothécaire et de titres continue de diminuer. La direction a également réitéré l'utilisation des transferts de risque de crédit (CRT) comme une option attrayante pour soutenir l'efficacité du capital et prévoit d'utiliser les CRT de manière opportuniste à l'avenir.
Dans d'autres actualités récentes, Ally Financial a fait l'objet de divers développements. Le rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre 2024 de l'entreprise a montré une augmentation de 15 % des revenus et un BPA ajusté de 0,97 $. Malgré les défis en matière de crédit, Barclays et Jefferies ont maintenu leurs notes "Equalweight" et "Hold" respectivement, tandis que RBC Capital a relevé la note d'Ally Financial à "Outperform".
De plus, Ally Financial a été confrontée à des défis de crédit accrus en raison d'un environnement macroéconomique affaibli, ce qui a entraîné une baisse attendue de la marge nette d'intérêt (MNI) pour le troisième trimestre. Cependant, les attentes à long terme de l'entreprise, telles que l'atteinte d'un rendement des capitaux propres corporels tangibles (ROTCE) de 15 %, restent inchangées.
En termes de changements de personnel, Ally Financial a annoncé la nomination de Hope Mehlman au poste de directrice juridique et des affaires corporatives de l'entreprise. D'autre part, l'administratrice Melissa Goldman a démissionné pour des raisons personnelles et professionnelles.
Perspectives InvestingPro
Face aux pressions à court terme sur les marges d'Ally Financial, les données d'InvestingPro fournissent un aperçu de la santé financière et de la performance boursière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 9,87 milliards de dollars et un ratio P/E qui a légèrement augmenté à 14,74 au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, Ally semble faire face aux défis avec résilience. Malgré une baisse de la croissance des revenus de 9,63 % sur la même période, l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires est évident, maintenant le paiement de dividendes pendant 9 années consécutives et offrant un rendement de dividende de 3,03 %. Cet engagement envers les dividendes est en outre soutenu par deux conseils InvestingPro : les analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, et ils prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui a été le cas au cours des douze derniers mois.
La rentabilité de l'entreprise et les perspectives positives des analystes sur les bénéfices pourraient rassurer les investisseurs face aux pressions sur les marges mentionnées. De plus, le cours d'Ally est actuellement à 70,57 % de son plus haut sur 52 semaines, avec une clôture précédente à 39,66 $, suggérant un potentiel de croissance vers les estimations de juste valeur de 47 $ par Evercore ISI et 43,41 $ par InvestingPro. Pour ceux qui sont intéressés par des informations supplémentaires, InvestingPro propose des conseils additionnels sur Ally Financial, qui peuvent être trouvés sur InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.