Jeudi, JPMorgan a exprimé une perspective positive sur Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), relevant l'objectif de cours à 5.235$ contre 3.860$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer. L'analyse de la firme a mis en évidence la performance du troisième trimestre de Booking Holdings, qui a dépassé les attentes, avec un cours de l'action clôturant à un niveau historique.
Le nombre de nuitées de la société a augmenté de 8% en glissement annuel au troisième trimestre, dépassant de trois points de pourcentage la limite supérieure des prévisions et montrant une accélération par rapport à la croissance de 7% du deuxième trimestre. Cette croissance devrait se poursuivre au quatrième trimestre avec des prévisions d'augmentation de 6 à 8%, ce qui, selon les analystes, dépassera également les attentes des investisseurs.
Les résultats positifs ont été attribués à des améliorations en Europe qui ont commencé en août et se sont poursuivies jusqu'à la fin octobre, ainsi qu'à un allongement des fenêtres de réservation. Notamment, la société constate des bénéfices sur sa rentabilité, avec une expansion des marges d'EBITDA ajusté prévue de plus de 100 points de base en 2024.
Booking Holdings est actuellement la seule entreprise du secteur du voyage dans la couverture de JPMorgan à connaître une expansion de ses marges cette année.
L'analyse a également souligné un ralentissement de la croissance des nuitées aux États-Unis, passant de pourcentages à un chiffre moyen en glissement annuel au deuxième trimestre à des pourcentages à un chiffre bas au troisième trimestre. En revanche, la croissance en Europe est passée de pourcentages à un chiffre moyen à des pourcentages à un chiffre élevé. Cela pourrait suggérer que les résultats d'autres entreprises de voyage comme Expedia (EXPE) et Airbnb (ABNB) pourraient ne pas être aussi solides.
La confiance continue de JPMorgan en Booking Holdings est renforcée par l'amélioration des tendances en Europe, un domaine clé de préoccupation après le deuxième trimestre. La firme salue également l'exécution efficace par l'entreprise d'initiatives stratégiques, notamment les hébergements alternatifs, le Connected Trip, l'augmentation des réservations directes et de fidélité, l'IA générative et l'expansion régionale.
Ces facteurs, associés à des retours de capital agressifs, devraient entraîner une croissance du bénéfice par action à deux chiffres sur plusieurs années.
Le nouvel objectif de cours de 5.235$, fixé pour décembre 2025, est basé sur environ 22,5 fois le bénéfice par action GAAP estimé pour 2026 par JPMorgan, ce qui équivaut à environ 17 fois l'EBITDA ajusté estimé pour 2026 par la firme.
Dans d'autres actualités récentes, Booking Holdings a été sous les projecteurs suite à ses résultats financiers du troisième trimestre, qui ont dépassé les attentes du consensus. La société a rapporté une croissance de 8% des nuitées et des réservations brutes valorisées à 43,4 milliards$, soit une augmentation de 9% par rapport à l'année précédente.
Cette performance a conduit à un bénéfice ajusté de 83,89$ par action et un chiffre d'affaires total de 7,99 milliards$ pour le trimestre, dépassant tous deux les attentes des analystes.
En réponse à ces développements, Piper Sandler a relevé son objectif de cours pour Booking Holdings à 4.900$, BTIG a ajusté son estimation de BPA de 200$ à 208$, et Barclays a relevé son objectif de cours à 5.100$. Ces révisions à la hausse reflètent la forte performance de l'entreprise et la confiance dans ses perspectives.
Dans d'autres actualités récentes, Booking Holdings a également fait l'objet de diverses évaluations d'analystes. Benchmark a réaffirmé sa recommandation d'Achat, tandis que Goldman Sachs a maintenu une recommandation Neutre, et Truist Securities a initié une couverture avec une recommandation Conserver.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de Booking Holdings, mise en évidence dans l'analyse de JPMorgan, est davantage soutenue par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 149,65 milliards$, reflétant sa position dominante dans l'industrie du voyage. Le chiffre d'affaires de Booking pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 a atteint 22,4 milliards$, avec une solide croissance du chiffre d'affaires de 15,81% sur la même période.
Les conseils InvestingPro révèlent que Booking Holdings a agressivement racheté ses propres actions, ce qui correspond à la mention de JPMorgan concernant les "retours de capital agressifs". Cette stratégie signale souvent la confiance de la direction dans les perspectives futures de l'entreprise. De plus, l'entreprise affiche des marges brutes impressionnantes, qui s'élevaient à 84,57% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, soulignant son efficacité opérationnelle.
La solide santé financière de l'entreprise est davantage mise en évidence par son rendement élevé au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix sur un an de 61,17%. Cette performance soutient les perspectives optimistes de JPMorgan et l'objectif de cours relevé.
Pour les investisseurs recherchant des informations plus complètes, InvestingPro offre 16 conseils supplémentaires pour Booking Holdings, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et des dynamiques du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.