Jeudi, l'action Dollar General (NYSE:DG) a été rétrogradée d'Achat à Tenir par CFRA, la firme ayant également réduit l'objectif de prix à 103 $ contre 169 $. Ce changement intervient en réponse au bénéfice par action (BPA) de 1,70 $ du deuxième trimestre du détaillant, qui a été inférieur aux attentes de 0,09 $ et a marqué une baisse de 20 % d'une année sur l'autre. La croissance des ventes à magasins comparables de Dollar General s'est établie à 0,5 %, manquant le consensus anticipé de 2,1 %.
L'abaissement de la note fait suite à la décision de Dollar General de revoir à la baisse ses prévisions financières pour l'ensemble de l'année, attribuant cette décision à une pression financière accrue sur son groupe démographique principal, les consommateurs à faible revenu.
Cet ajustement reflète un défi plus large pour les magasins à un dollar, car ils sont confrontés à la concurrence de plus grands détaillants comme Walmart qui améliorent leurs capacités omnicanales et utilisent diverses stratégies pour maintenir des prix bas.
L'objectif de prix révisé à 12 mois de CFRA est basé sur un multiple de 15x du BPA prévu pour l'exercice 2026 de 6,87 $, qui a été réduit par rapport à l'estimation précédente de 8,47 $. La société a également abaissé sa projection pour l'exercice 2025 à 6,19 $, contre 7,04 $. Le nouvel objectif contraste avec la moyenne historique du ratio cours/bénéfice de Dollar General, qui est de 19x.
Le rapport de CFRA indique un certain scepticisme quant à la capacité de Dollar General à atteindre des marges d'exploitation supérieures à 6 % d'ici l'exercice 2026. L'entreprise prévoit que les marges d'exploitation chuteront à 5,0 % au cours de l'exercice 2025 et se redresseront légèrement à 5,2 % au cours de l'exercice 2026. Ces chiffres sont nettement inférieurs aux marges de Dollar General avant la pandémie, qui se situaient entre 7 et 8 %.
La CFRA a souligné la nécessité pour Dollar General de réinvestir dans divers aspects de son activité, notamment dans la rénovation des magasins, la réduction des prix, la démarque des stocks et l'augmentation des salaires.
Ces investissements sont considérés comme essentiels pour que le détaillant reste compétitif, mais ils pourraient entraver la capacité de l'entreprise à retrouver ses marges d'exploitation historiques plus élevées.
Dans d'autres nouvelles récentes, Dollar General Corporation (NYSE:DG) a raté son bénéfice par action (BPA) pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025, ce qui a entraîné une révision à la baisse de ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année de 18 à 19 %.
Malgré cela, BMO Capital a maintenu sa note Market Perform pour la société avec un objectif de prix stable de 130,00 $. Truist Securities, Loop Capital et Argus ont également révisé l'objectif de prix de Dollar General, citant divers facteurs tels que des ventes plus faibles et un paysage opérationnel difficile.
En ce qui concerne les changements au sein du conseil d'administration, Dollar General a élargi son conseil d'administration avec la nomination de Kamy Scarlett, cadre supérieur chez Best Buy Co, Inc. En outre, l'entreprise a conclu un accord de 12 millions de dollars avec le ministère américain du travail concernant des violations présumées de la sécurité, s'engageant à mettre en œuvre des mesures pour améliorer la sécurité sur le lieu de travail dans l'ensemble de ses magasins aux États-Unis.
Ces récents développements interviennent dans le cadre d'une série de mises à jour des analystes. Goldman Sachs a suggéré d'acheter des actions Dollar General, anticipant l'attrait du détaillant pour les consommateurs soucieux de leur budget. Telsey Advisory Group a maintenu une note "Outperform" sur Dollar General, prévoyant une amélioration séquentielle pour le détaillant tout au long de 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors que Dollar General (NYSE:DG) navigue dans un environnement de vente au détail difficile, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire. Avec une capitalisation boursière de 19,46 milliards de dollars et un ratio C/B de 12,78, la valorisation de la société reflète un mélange de sentiment des investisseurs et de performance financière. Le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois, au premier trimestre 2025, s'élève à 17,97, ce qui donne une vision nuancée des bénéfices de l'entreprise par rapport au prix de son action sur une période plus récente.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que Dollar General est un acteur de premier plan dans le secteur de la distribution et de la vente au détail de biens de consommation de base, avec des liquidités qui dépassent les obligations à court terme. Cette liquidité est un signe positif, indiquant que l'entreprise peut faire face à ses responsabilités financières immédiates. En outre, l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer un point d'entrée potentiel pour les investisseurs, étant donné que les analystes prévoient que la société sera rentable cette année et qu'elle a été rentable au cours des douze derniers mois.
Ces informations, ainsi que la juste valeur de 145 USD estimée par les analystes et la juste valeur de 122,53 USD selon Perspectives InvestingPro, fournissent une image plus complète qui pourrait être bénéfique pour les investisseurs qui envisagent d'acheter l'action Dollar General. Il convient de préciser qu'il ne s'agit là que de quelques-uns des nombreux conseils d'InvestingPro disponibles ; pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, d'autres conseils sont répertoriés sur la plateforme d'InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.