Jeudi, Ambit Capital a initié une couverture sur Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN) avec une note de vente et un objectif de prix de INR 3,563.00. L'analyse de la société suggère que si Escorts Kubota, le quatrième plus grand fabricant de tracteurs en Inde, a une présence significative sur les marchés du centre et du nord, il pourrait y avoir des défis à relever.
Escorts Kubota détient une part de marché d'environ 10,3 % pour l'année fiscale 2024, si l'on exclut son partenariat avec Kubota. L'entreprise a presque retrouvé sa part de marché maximale de 11,6 % au quatrième trimestre de l'exercice 2024. Escorts Kubota s'est fixé des objectifs ambitieux pour l'exercice 2028, notamment des gains substantiels de parts de marché, une multiplication par deux ou trois des contributions à l'exportation et une augmentation des marges de 7 à 8 points de pourcentage.
Malgré le potentiel d'expansion des parts de marché, Ambit Capital estime qu'il est peu probable qu'Escorts Kubota atteigne la part de marché visée en raison de la forte fidélité à la marque dans le secteur des tracteurs. En outre, si les exportations vers Kubota pourraient contribuer à la réalisation de ces objectifs, elles risquent de se traduire par des marges bénéficiaires plus faibles.
La société note également qu'après une réévaluation significative du titre, le taux de croissance annuel composé (TCAC) implicite des revenus de 16,3 % sur la période estimée entre l'exercice 2025 et 2035 est ambitieux et semble déjà intégrer la plupart des objectifs de l'entreprise. L'objectif de prix de 3 563 INR est basé sur une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) et implique un multiple de 29,2 fois le consensus des bénéfices par action (BPA) pour mars 2026.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.