Jeudi, Extra Space Storage (NYSE:EXR) a fait l'objet d'un changement de notation, Raymond James ayant ajusté ses perspectives d'un statut Strong Buy à un statut Outperform. Parallèlement à la rétrogradation, la société a fixé un objectif de prix de 160,00 $ pour les actions de la société.
L'ajustement de la notation intervient alors que l'analyste de Raymond James maintient une perspective positive sur la société, citant une forte croissance anticipée des fonds d'exploitation ajustés (AFFO) jusqu'en 2025. Le taux de croissance annuel composé (TCAC) prévu pour 2023-2025 est de 2,5 %, ce qui pourrait être une estimation prudente si les synergies de la fusion avec LSI sont réalisées plus tôt que prévu.
L'exposition plus importante d'Extra Space Storage à la dette à taux variable, qui s'élève à 21 % contre une moyenne de 4 % parmi ses pairs, est considérée comme avantageuse en cas de baisse de l'inflation et des taux d'intérêt. Cependant, la société reconnaît que les 100 millions de dollars de synergies attendues de la fusion avec LSI mettront plus de temps à se concrétiser en raison d'un marché du self-stockage plus mou.
Malgré les aspects positifs, il existe des risques notables. Extra Space Storage est devenu un nom fortement surpondéré dans son secteur, ce qui pourrait constituer une menace si les fondamentaux de la société ne répondent pas aux attentes. L'objectif de prix de 160 $ reflète le fait que l'action de la société se négocie à 19,7 fois l'AFFO par action estimé pour 2025 et qu'elle est supérieure de 8 % à l'estimation de la valeur de l'actif net (NAV) de la société.
Raymond James a basé son objectif de prix sur des multiples conservateurs et des primes de VNI, qui sont inférieurs aux moyennes historiques. Les scénarios décrits par la société suggèrent des rendements totaux potentiels de (22 %), 14 % et 25 % dans leurs projections de risque, de base et de récompense, respectivement.
Perspectives InvestingPro
Extra Space Storage (NYSE:EXR) a récemment fait l'objet d'un changement de notation, et pour compléter cette nouvelle perspective, InvestingPro apporte des éclairages supplémentaires. La société a fait preuve d'un solide historique avec son dividende, l'ayant augmenté pendant 14 années consécutives, ce qui témoigne d'un engagement fort envers les rendements pour les actionnaires. En outre, Extra Space Storage est un acteur de premier plan dans le secteur des FPI spécialisés, ce qui peut offrir aux investisseurs une opportunité unique de diversification de leur portefeuille.
Les données d'InvestingPro mettent en évidence une capitalisation boursière de 30,97 milliards de dollars, ce qui indique la présence substantielle de la société sur le marché. Avec un ratio C/B de 30,72 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023 s'élevant à 35,96, la société se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui peut suggérer la confiance des investisseurs dans ses perspectives de croissance future ou une surévaluation potentielle. En outre, la croissance du chiffre d'affaires de la société de 33,04 % au cours des douze derniers mois souligne sa dynamique financière.
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