Jeudi, BTIG a modifié sa position concernant l'action Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX), passant d'une recommandation d'achat à une recommandation neutre. Le cabinet a cité une stagnation potentielle des prix des services d'intervention sur puits et les impacts possibles des fluctuations du prix du pétrole sur les revenus d'abandon en eaux peu profondes (SWA) de l'entreprise comme principales raisons de cette révision à la baisse.
BTIG a reconnu le succès de l'entreprise dans le maintien de taux d'utilisation élevés pour ses actifs d'intervention sur puits, qui ont atteint en moyenne environ 97% au troisième trimestre. De plus, les récents contrats de trois ans d'Helix Energy pour les navires Siem Helix 1 & 2 au Brésil devraient maintenir ces actifs en activité jusqu'au second semestre 2027.
Malgré ces nouvelles positives concernant les contrats, BTIG a exprimé des inquiétudes quant au marché des plateformes offshore, qui fait actuellement face à une surcapacité, communément appelée "espace blanc". Le cabinet prévoit que cette situation entraînera probablement un plafonnement des prix des travaux d'intervention sur puits dans un avenir proche. Ils ont noté que les prix des contrats brésiliens ont été affectés négativement par la concurrence des navires de forage 6G.
En outre, BTIG a souligné que toute baisse des prix du pétrole pourrait affecter négativement les revenus SWA d'Helix Energy, qui ont déjà connu une baisse d'environ 30% en glissement annuel au cours des neuf premiers mois de 2024. Le cabinet d'analystes a résumé sa position en déclarant que bien que la direction ait réussi à obtenir des gains de prix pour la flotte d'intervention sur puits au cours des deux dernières années et que l'opportunité SWA à long terme reste attrayante, ils prévoient un arrêt de l'élan des prix à moyen terme.
Dans d'autres nouvelles récentes, Helix Energy Solutions a démontré une performance financière remarquable. Les résultats du deuxième trimestre 2024 de l'entreprise ont montré des revenus de 365 millions de dollars, un bénéfice brut de 75 millions de dollars et un bénéfice net de 32 millions de dollars. Les prévisions de revenus mises à jour pour 2024 se situent entre 1,25 milliard et 1,4 milliard de dollars, avec une prévision d'EBITDA allant de 270 millions à 330 millions de dollars.
Helix Energy a également obtenu de nouveaux contrats d'affrètement de navires et de services d'une valeur d'environ 786 millions de dollars avec Petrobras pour ses navires Siem Helix 1 et Siem Helix 2. De plus, l'entreprise a modifié son accord de crédit, prolongeant la date d'échéance et augmentant sa capacité de lettre de crédit, améliorant ainsi sa flexibilité financière.
D'autre part, Amerino Gatti a démissionné du conseil d'administration, réduisant la taille du conseil de huit à sept administrateurs. TD Cowen, maintenant sa position optimiste sur Helix Energy, a réitéré une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 16,00 dollars, encouragé par des attentes positives dans la division Robotique.
Ce sont des développements récents qui reflètent les solides positions de trésorerie et de liquidité de l'entreprise, avec 275 millions de dollars en espèces et 370 millions de dollars en liquidité totale. Helix Energy est également en discussions avancées pour obtenir des contrats au taux du marché pour les actifs d'intervention sur puits et envisage d'ajouter plus d'actifs pour répondre à la demande croissante sur le marché des parcs éoliens.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la révision à la baisse de BTIG concernant Helix Energy Solutions Group (NYSE: HLX). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 1,45 milliard de dollars, avec un chiffre d'affaires de 1,39 milliard de dollars pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, représentant une croissance robuste de 24,35% sur la même période. Cette croissance s'aligne avec la reconnaissance par BTIG du succès d'Helix dans le maintien de taux d'utilisation élevés pour ses actifs d'intervention sur puits.
Cependant, les données d'InvestingPro révèlent également certains défis. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise est relativement faible à 16,16%, ce qui soutient les préoccupations de BTIG concernant les pressions potentielles sur les prix dans le marché de l'intervention sur puits. De plus, un conseil InvestingPro indique que HLX souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, corroborant davantage ce point.
Un autre conseil InvestingPro note que l'action a subi un coup dur au cours de la dernière semaine, les données montrant un rendement total du prix sur 1 semaine de -8,81%. Ce récent repli pourrait refléter la réaction du marché aux préoccupations soulevées par BTIG concernant la stagnation potentielle des prix et l'impact des fluctuations du prix du pétrole sur les revenus de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.