Vendredi, Morgan Stanley a commencé à couvrir les actions de Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), une société spécialisée dans les solutions pour les bâtiments commerciaux, avec une note de Surpondération et un objectif de prix de 85,00 $. L'entreprise a identifié la transformation de la société en un fournisseur exclusif de solutions pour les bâtiments commerciaux - y compris le chauffage, la ventilation et la climatisation, les contrôles, les incendies et la sécurité - comme un facteur qui pourrait conduire à une activité plus durable et offrir une opportunité de relèvement de la cote.
L'analyste a noté que la gamme de services de Johnson Controls, qui est d'environ 30 % pro-forma, combinée à son exposition accrue aux mégatendances industrielles telles que les centres de données et la relocalisation aux États-Unis, positionne favorablement la société au sein d'un groupe de comparaison plus haut de gamme. Malgré des projections qui placent le BPA pro forma de F'26 à un pourcentage à un chiffre faible ou moyen en dessous des opérations existantes de la société, l'analyste pense que cela peut être compensé par des réductions de coûts relativement mineures, équivalant à environ 4% des ventes cédées. Le résultat est un BPA pratiquement inchangé pour une entreprise de haute qualité, tandis que l'action Johnson Controls continue à se négocier avec une décote de 2 à 3 tours par rapport à ses pairs.
Morgan Stanley a exprimé une position optimiste sur le cycle haussier appliqué au CVC commercial, citant des carnets de commandes record et des vents contraires séculaires qui soutiennent une croissance continue des commandes et une proposition de valeur améliorée pour le client. L'entreprise considère les services de CVC comme une source de revenus de premier plan dans le secteur industriel américain, où Johnson Controls est un leader du marché avec environ 6 milliards de dollars de ventes et un mix pro-forma d'environ 30 %.
L'analyste a également mis en évidence l'avantage concurrentiel de Johnson Controls sur le marché des services HVAC, soulignant que la capacité d'investir dans des offres de services numérisés a renforcé l'avantage de l'entreprise sur les fournisseurs de services régionaux qui ont historiquement dominé le marché. Cet investissement dans la technologie est considéré comme un moteur essentiel de la croissance organique soutenue à un chiffre des services.
Dans d'autres nouvelles récentes, Johnson Controls International a fait état d'une solide performance financière pour le troisième trimestre 2024, avec une croissance organique des ventes de 3 % et une marge sectorielle de 17,9 %. L'entreprise a également annoncé une augmentation de 10 % de son carnet de commandes, qui atteint 12,9 milliards de dollars. Dans le cadre d'un changement stratégique, Johnson Controls se concentre sur la fourniture de solutions pour les bâtiments commerciaux, en particulier les centres de données, et a annoncé la cession de ses activités de CVC résidentiel et commercial léger et de technologies de distribution de l'air.
Au milieu de ces développements financiers, l'entreprise subit des changements importants, notamment le départ à la retraite de son PDG George Oliver et la nomination de Patrick Decker, ancien PDG de Xylem, à son conseil d'administration. RBC Capital et Oppenheimer ont ajusté leurs objectifs de prix pour Johnson Controls, RBC lui attribuant la note "Sector Perform" et augmentant l'objectif de prix à 69 dollars.
Oppenheimer a maintenu sa note "Outperform" et a augmenté l'objectif de prix à 79 dollars, soulignant la transition réussie de l'entreprise vers une plate-forme de solutions et de services axée sur la technologie. Ces récents développements soulignent la transformation en cours de Johnson Controls, la société se concentrant sur la croissance des offres de services et numériques, prévoyant une croissance à un chiffre moyenne à élevée dans les activités de services et une croissance à un chiffre moyenne dans les activités de systèmes.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la couverture optimiste de Morgan Stanley sur Johnson Controls International plc (NYSE:JCI), les données et les perspectives InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs qui envisagent le titre. Avec une capitalisation boursière de 46,35 milliards de dollars et un ratio C/B qui s'est ajusté à un niveau plus attractif de 20,17 au cours des douze derniers mois au troisième trimestre 2024, Johnson Controls semble avoir un prix favorable par rapport à ses bénéfices. L'engagement de la société en faveur du rendement pour les actionnaires se reflète dans la constance de ses paiements de dividendes depuis 54 ans, ainsi que dans la tendance récente à l'augmentation des dividendes au cours des trois dernières années. Cela démontre un équilibre entre la récompense des actionnaires et le maintien d'une flexibilité financière, soutenue par un niveau d'endettement modéré, comme le souligne l'un des conseils d'InvestingPro.
Un autre conseil d'InvestingPro souligne que Johnson Controls est un acteur de premier plan dans le secteur des produits de construction, ce qui correspond à l'opinion de Morgan Stanley sur la transformation de l'entreprise en un fournisseur exclusif de solutions pour les bâtiments commerciaux. Ce positionnement, ainsi qu'une solide marge bénéficiaire brute de 32,93%, suggère que Johnson Controls tire parti de sa position dans l'industrie pour maintenir sa rentabilité, comme le prévoient également les analystes pour l'année en cours.
Pour les investisseurs qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe d'autres InvestingPro Tips qui approfondissent la santé financière et le potentiel de marché de la société. Avec une juste valeur estimée par les analystes à 78,5 $ et une juste valeur InvestingPro légèrement inférieure à 73,44 $, le cours récent de l'action de 69,38 $ suggère qu'il y a de la place pour la croissance. Ces informations, associées à l'orientation stratégique de la société et aux perspectives haussières de Morgan Stanley, offrent une vue d'ensemble à ceux qui envisagent d'investir dans Johnson Controls.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.