Mercredi, Raymond James a maintenu une recommandation d'Achat Fort sur l'action Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) mais a réduit l'objectif de cours à 95 dollars contre 105 dollars précédemment. Cet ajustement fait suite aux résultats du trimestre de septembre de l'entreprise, qui ont montré des défis persistants dus au déstockage qui affecte désormais non seulement Microchip mais aussi les clients de ses clients.
Malgré ces vents contraires, la firme trouve des raisons d'être optimiste. Notamment, il y a eu des progrès dans la chaîne d'approvisionnement avec une diminution trimestrielle des stocks de distribution. De plus, les expéditions de Microchip sont inférieures aux ventes finales sur le marché, ce qui est considéré comme un indicateur positif.
La correction actuelle du marché, qui a duré plus longtemps que prévu initialement et qui est conforme aux tendances du secteur, est considérée par Raymond James comme faisant partie d'un processus cyclique de formation d'un plancher. Ce cycle est reconnu comme étant atypique par rapport aux précédents.
Raymond James souligne la performance de la marge brute de Microchip, qui reste robuste malgré des baisses significatives de revenus et des charges dues à la sous-utilisation. La firme estime que cela positionne favorablement l'entreprise pour une potentielle forte hausse de la rentabilité et des rendements une fois que les niveaux de stocks se seront stabilisés et que la demande du marché final reprendra.
Dans d'autres actualités récentes, Microchip Technology a déclaré un dividende trimestriel en espèces de 45,5 cents par action, poursuivant son historique de versements de dividendes constants. L'entreprise a également publié ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025, avec une baisse des ventes nettes à 1,241 milliard de dollars, soit une chute de 6,4% par rapport au trimestre précédent, mais un solide bénéfice net non-GAAP de 289,9 millions de dollars. Les analystes de Truist Securities ont dégradé l'action de Microchip de Achat à Conserver, tandis que Mizuho Securities a maintenu une note Surperformance malgré des prévisions de revenus revues à la baisse.
Microchip Technology a également réalisé des progrès significatifs dans le développement de produits. L'entreprise a introduit la famille de microprocesseurs PIC64HX pour le marché de l'edge computing, élargi sa gamme de produits Wi-Fi avec 20 nouveaux produits, et lancé la famille 101765 d'oscillateurs SAW contrôlés en tension pour les marchés de l'aérospatiale et de la défense. Ce sont des développements récents qui façonnent la trajectoire de Microchip Technology.
Dans le domaine de l'analyse financière, Mizuho Securities a maintenu une note Surperformance sur l'action de Microchip Technology, malgré l'ajustement des prévisions de revenus suite à une récente baisse. Les perspectives de la firme sont basées sur l'attente d'un retour à la croissance au cours de l'exercice 2025 après plusieurs trimestres de faiblesse des revenus.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Raymond James sur Microchip Technology (NASDAQ:MCHP). Malgré les défis actuels, MCHP maintient une capitalisation boursière substantielle de 40,29 milliards de dollars. Le ratio P/E de l'entreprise s'établit à 29,34, reflétant les attentes des investisseurs au milieu de la correction de marché en cours.
Les conseils InvestingPro soulignent la résilience de Microchip en matière de versements de dividendes, les ayant maintenus pendant 23 années consécutives et augmentés pendant 12 années d'affilée. Cette constance dans les rendements pour les actionnaires s'aligne avec les perspectives positives à long terme de Raymond James sur l'entreprise. De plus, les actifs liquides de MCHP dépassant les obligations à court terme suggèrent une stabilité financière pendant ce ralentissement cyclique.
Cependant, les données révèlent également certaines préoccupations. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois a diminué de 24,84%, avec une baisse trimestrielle plus prononcée de 45,76%. Cela s'aligne avec les défis de déstockage mentionnés dans l'article. L'EBITDA a également connu une baisse significative de 36,64%, reflétant la pression sur les opérations de l'entreprise.
Malgré ces vents contraires, la marge brute de Microchip reste solide à 63,37%, soutenant l'observation de Raymond James sur la performance robuste de la marge de l'entreprise même face aux baisses de revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.