Mercredi, Oracle Corporation (NYSE:ORCL) a reçu une nouvelle notation boursière de RBC Capital. La firme a initié une couverture avec une recommandation "Performance sectorielle" et fixé un objectif de cours de 165,00$ pour les actions de l'entreprise technologique. L'analyste de RBC Capital a exprimé des inquiétudes concernant le segment d'infrastructure cloud d'Oracle, Oracle Cloud Infrastructure (OCI), et sa capacité à concurrencer efficacement les géants de l'industrie tels qu'Amazon Web Services (AWS) et Microsoft Azure.
L'analyste a noté que malgré les efforts d'Oracle à travers des stratégies multicloud et des partenariats, qui ont permis à OCI de gagner une certaine traction sur le marché, rattraper AWS et Azure reste un défi de taille. L'insatisfaction des clients vis-à-vis de certaines pratiques commerciales d'Oracle, la différenciation entre les véritables services cloud et les solutions hébergées, ainsi que les incertitudes posées par le paysage émergent de l'Intelligence Artificielle Générale (GenAI) contribuent au scepticisme concernant l'avantage concurrentiel d'Oracle.
RBC Capital a souligné les objectifs de revenus ambitieux fixés par Oracle pour les exercices fiscaux 2026 et 2029, suggérant qu'une accélération significative de la croissance est nécessaire pour atteindre ces objectifs. Cependant, cette réalisation est considérée comme difficile dans l'environnement de marché actuel. Bien qu'il existe un potentiel d'expansion des marges à mesure qu'OCI se développe, l'analyste a souligné que les niveaux élevés de dépenses en capital requis pourraient restreindre la croissance globale des marges.
De plus, la firme a abordé le positionnement d'Oracle en matière d'Intelligence Artificielle (IA), qui est perçu comme surévalué en termes de potentiel de monétisation. Bien qu'Oracle ait intégré l'IA dans ses offres OCI et Fusion, ces avancées ne devraient pas modifier substantiellement la position de l'entreprise dans le paysage concurrentiel. La tendance de l'industrie à se tourner vers AWS et Azure pour les charges de travail d'inférence, couplée à la baisse des coûts de formation, ajoute au scepticisme concernant l'attrait à long terme d'OCI.
Enfin, l'analyste a mentionné l'absence d'un modèle de données sous-jacent commun chez Oracle, ce qui pourrait poser des difficultés pour exploiter pleinement les capacités de la technologie GenAI. Ce facteur pourrait entraver les progrès d'Oracle dans une industrie technologique de plus en plus axée sur l'intégration et l'innovation en matière d'IA.
Dans d'autres nouvelles récentes, Oracle a réalisé des progrès significatifs dans ses opérations et ses performances financières. L'armée américaine s'apprête à migrer son Système Intégré de Personnel et de Paie de l'Armée (IPPS-A) vers l'Oracle U.S. Defense Cloud, en partenariat avec Accenture Federal Services et Red River. Cette démarche devrait se traduire par des économies substantielles et une amélioration de l'efficacité des RH et de la paie.
De plus, Oracle a lancé son Oracle Health Clinical Data Exchange, une plateforme basée sur le cloud conçue pour rationaliser l'échange d'informations sur les réclamations médicales. Cette innovation vise à réduire les charges administratives et à accélérer les approbations de services aux patients et le traitement des réclamations.
Sur le plan financier, Oracle a réussi à émettre 6,25 milliards de dollars d'obligations senior, dont le produit net est destiné au remboursement de la dette et à d'éventuelles acquisitions futures, impliquant des institutions financières majeures telles que BofA Securities et Goldman Sachs & Co.
En termes de mises à jour d'analystes, HSBC a relevé son objectif de cours pour Oracle sur la base de la forte performance d'Oracle Cloud Infrastructure. De plus, Erste Group a relevé Oracle de Conserver à Acheter, citant les offres logicielles robustes de l'entreprise et son infrastructure cloud en expansion. Bernstein SocGen Group a également ajusté son objectif de cours pour Oracle, maintenant une recommandation Surperformance. Ce ne sont là que quelques-uns des développements récents pour Oracle.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes d'Oracle et ses indicateurs financiers offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de RBC Capital. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'Oracle s'élève à un impressionnant 485,8 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du logiciel. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois a atteint 53,81 milliards de dollars, avec un taux de croissance de 5,6%, indiquant une expansion régulière malgré les défis concurrentiels soulignés par RBC Capital.
Un conseil InvestingPro note qu'Oracle a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela pourrait être considéré comme un facteur positif pour les investisseurs, même si l'entreprise fait face à des pressions concurrentielles sur le marché de l'infrastructure cloud.
Cependant, un autre conseil InvestingPro révèle que 12 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, s'alignant sur la position prudente de RBC Capital concernant les perspectives de croissance d'Oracle. Cette révision à la baisse pourrait refléter des inquiétudes quant à la capacité de l'entreprise à atteindre ses objectifs de revenus ambitieux et à concurrencer efficacement les géants du cloud comme AWS et Azure.
Le ratio P/E d'Oracle de 43,85 et son multiple de valorisation EBITDA élevé, comme noté dans les conseils InvestingPro, suggèrent que l'action se négocie avec une prime. Cette valorisation pourrait prendre en compte les attentes de croissance future et le potentiel de l'IA, que RBC Capital considère comme potentiellement surévalués.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.