Mardi, Jefferies a émis une nouvelle évaluation pour Ping An Insurance (2318:HK) (OTC: PNGAY), dégradant l'action de la société de Achat à Conserver, tout en augmentant l'objectif de cours à 48,00 HK$, contre 44,00 HK$ précédemment. Cette révision fait suite au rapport sur les résultats du troisième trimestre de Ping An Insurance.
Le bénéfice d'exploitation après impôts (OPAT) de la société pour le troisième trimestre 2024 a atteint 35,3 milliards de Rmb, marquant une augmentation de 22% en glissement annuel mais une baisse de 11% en glissement trimestriel. Cette performance était 12% inférieure aux attentes de Jefferies.
Le segment de l'assurance-vie de Ping An a affiché une croissance de 8% en glissement annuel et une augmentation de 2% en glissement trimestriel, ce qui a été partiellement attribué à une base de comparaison plus faible de l'année précédente. La valeur des nouvelles affaires (VNB) a connu une croissance significative, avec une augmentation de 110% en glissement annuel et une hausse de 34% depuis le début de l'année au troisième trimestre.
Cependant, le segment de l'assurance dommages (P&C) n'a pas répondu aux attentes, malgré une augmentation de 464% en glissement annuel à partir d'une base faible. Il a connu une baisse de 32% en glissement trimestriel, ce qui était inattendu compte tenu du marché robuste en septembre. De plus, la division de gestion d'actifs (AM) a enregistré une perte de 3,6 milliards de Rmb.
Le cours de l'action de Ping An avait bondi de 40% depuis fin septembre, soutenu par un rallye du marché. Cependant, Jefferies souligne que les améliorations marginales de la performance de l'entreprise ont déjà été intégrées dans le cours de l'action, conduisant à la décision de dégrader la notation à Conserver.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la performance financière et la position sur le marché de Ping An Insurance. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 144,66 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie de l'assurance. Le ratio P/E de Ping An de 11,16 suggère que l'action pourrait être raisonnablement valorisée par rapport à ses bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent l'historique solide des dividendes de Ping An, ayant maintenu les paiements de dividendes pendant 18 années consécutives et les ayant augmentés pendant 7 années consécutives. Cette politique de dividendes constante s'aligne avec la position financière stable de l'entreprise, comme en témoigne sa rentabilité au cours des douze derniers mois.
La performance récente de l'action a été particulièrement remarquable, avec les données InvestingPro montrant un rendement total du prix de 34% au cours du dernier mois et un rendement substantiel de 65,09% au cours des six derniers mois. Ces chiffres corroborent l'observation de Jefferies concernant la hausse de 40% depuis fin septembre, fournissant un contexte pour la récente dégradation à Conserver.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Ping An Insurance, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.