Mercredi, Oppenheimer a maintenu sa note Perform pour Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) sans modifier son objectif de prix. La décision a été influencée par plusieurs facteurs ayant un impact sur les projections de revenus de la société pour les années à venir. Les analystes d'Oppenheimer ont souligné une diminution des dépenses des studios pour les services de vidéo à la demande par abonnement (SVOD) et une surabondance de l'inventaire publicitaire de la télévision connectée (CTV) entraînant une baisse des prix. Ces problèmes, auxquels s'ajoute l'incertitude liée à la grève d'Hollywood, ont entraîné une révision des prévisions de croissance des revenus de la plateforme de Roku.
Pour l'année 2025, Oppenheimer prévoit désormais une augmentation de 15 % des revenus de la plateforme d'une année sur l'autre, soit une baisse par rapport aux 20 % prévus précédemment. La société a également ajusté ses projections de croissance trimestrielle pour les deuxième, troisième et quatrième trimestres de 2024 à 8 %, 9 % et 13 % d'une année sur l'autre, respectivement. Malgré un marché publicitaire généralement sain, les analystes s'attendent à ce que la pression sur les prix de l'inventaire CTV persiste, en particulier parce qu'Amazon et Netflix introduisent plus d'inventaire sur le marché.
La croissance des comptes actifs de Roku est désormais principalement alimentée par l'expansion internationale, ce qui nécessite des investissements dans le contenu local et les ventes de publicité pour soutenir les revenus de la plateforme. Cette stratégie pourrait s'avérer difficile pour Roku, étant donné l'importance qu'il accorde à la rentabilité. L'analyse d'Oppenheimer comprend également une évaluation comparative des multiples de négociation de Roku, notant que les actions de Roku se négocient à 30 fois les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) prévus pour 2025. À titre de comparaison, Snap Inc. et Pinterest se négocient à 26 fois, tandis que Magnite, Inc. et Vizio Holding Corp. se négocient à 10 fois leurs projections d'EBITDA respectives.
Perspectives InvestingPro
Alors que Roku navigue dans le paysage concurrentiel du streaming et de la publicité, les investisseurs peuvent obtenir des perspectives supplémentaires à partir de données et d'analyses en temps réel. Selon les données d'InvestingPro, Roku détient actuellement une capitalisation boursière d'environ 8,92 milliards de dollars. Malgré les défis décrits par Oppenheimer, Roku maintient une solide position de trésorerie, les actifs liquides dépassant les obligations à court terme. Cette stabilité financière se reflète dans la capacité de l'entreprise à détenir plus de liquidités que de dettes dans son bilan, un conseil d'InvestingPro qui suggère un niveau de résilience dans sa structure financière.
Cependant, la rentabilité de l'entreprise reste remise en question, les analystes ne prévoyant pas que Roku soit rentable dans l'année, ce qui est cohérent avec le ratio C/B négatif de -12,40. En outre, la volatilité de l'action est évidente dans ses mouvements de prix, et l'indice de force relative (RSI) suggère que l'action est actuellement en territoire survendu. Cela pourrait indiquer un potentiel de rebond, bien que les investisseurs doivent rester prudents compte tenu de la récente chute importante du cours de l'action au cours des trois derniers mois.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.