Jeudi, Scotiabank a ajusté ses perspectives sur Shopify (NYSE:SHOP), augmentant l'objectif de cours à 80$ contre 75$ précédemment, tout en maintenant une note Sector Perform. Cet ajustement fait suite aux récentes données du Bureau du recensement américain indiquant que les tendances des dépenses de détail au troisième trimestre ont dépassé les attentes du consensus, signalant potentiellement un risque à la hausse pour les estimations du Volume Brut de Marchandises (GMV) de Shopify, tant pour la firme que pour le marché. Les analystes prévoient une croissance de 21,7% en glissement annuel du GMV pour Shopify, ce qui pourrait entraîner des revenus de solutions marchandes supérieurs aux prévisions.
Shopify a constamment surpassé les revenus de solutions marchandes du consensus de 2% au cours des trois dernières années. L'attention se porte maintenant sur le levier opérationnel et le flux de trésorerie disponible de l'entreprise, d'autant plus que les résultats du deuxième trimestre ont démontré un dépassement significatif des marges, atteignant 16,3% contre une attente du marché de 12,7%. Le consensus pour le troisième trimestre est fixé à 17,2%.
Le rapport souligne également la performance historique de Shopify à l'approche du Black Friday/Cyber Monday (BFCM), notant que l'action a généralement connu une augmentation moyenne de 7% au cours des 15 jours de trading précédant le Black Friday de 2016 à 2023. Malgré l'élan récent qui a poussé l'action à se négocier à 8,3 fois la Valeur d'Entreprise/Ventes des douze prochains mois (NTM), ce qui est supérieur à la fourchette de négociation estivale d'environ 6,0x à 8,0x, elle reste en dessous des sommets de plus de 10,0x atteints plus tôt dans l'année.
L'objectif de cours révisé à 80$ est basé sur un ratio Valeur d'Entreprise/Ventes de 9,0x pour l'année civile 2025, soit environ 17,0x la Valeur d'Entreprise/Bénéfice Brut, en hausse par rapport aux 16,5x précédents. Cette valorisation reflète une anticipation de performance positive continue à l'approche de la période BFCM, qui a historiquement été une période forte pour l'action de Shopify.
Dans d'autres actualités récentes, Shopify a fait l'objet de nombreuses évaluations d'analystes suite à une solide performance au troisième trimestre et à des tendances positives de croissance des marchands.
RBC Capital a relevé son objectif de cours pour Shopify à 100$, maintenant une note Outperform en raison d'une performance robuste au troisième trimestre et d'une croissance potentielle des revenus récurrents mensuels (MRR). Loop Capital a également augmenté son objectif de cours, citant des tendances positives chez les marchands d'après une récente enquête.
Barclays a maintenu une note equal weight sur Shopify, projetant un doublement du taux de croissance du commerce électronique mondial pour le Volume Brut de Marchandises (GMV) de l'entreprise et notant une amélioration de la marge de flux de trésorerie disponible de Shopify. Piper Sandler a réitéré une note Neutral sur Shopify, indiquant un volume de paiement brut stable d'un trimestre à l'autre basé sur leur analyse des tendances de Shop Pay.
Baird a augmenté l'objectif de cours sur les actions Shopify, maintenant sa note Outperform basée sur des tendances favorables observées dans une récente enquête sur les plateformes de commerce électronique. Enfin, Citi a mis à jour ses perspectives sur Shopify, augmentant l'objectif de cours tout en maintenant une note d'achat sur l'action, motivée par le potentiel de croissance des revenus et de rentabilité au second semestre 2024 et en 2025.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur les perspectives optimistes de Scotiabank concernant Shopify. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 102,9 milliards$, reflétant sa présence significative dans le secteur du commerce électronique. La croissance des revenus de Shopify de 23,18% au cours des douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 soutient les projections de l'analyste d'une forte croissance du Volume Brut de Marchandises (GMV).
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière et la position sur le marché de Shopify. L'entreprise devrait voir une croissance de son bénéfice net cette année, et elle se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, ce qui pourrait indiquer un potentiel de hausse. Cela s'aligne avec l'objectif de cours augmenté de Scotiabank et la performance historique de l'action avant le Black Friday/Cyber Monday mentionnée dans l'article.
Le fort rendement de Shopify au cours des trois derniers mois (34,4%) et de l'année écoulée (52,17%) renforce davantage l'élan positif discuté dans le rapport. La capacité de l'entreprise à dépasser constamment les revenus de solutions marchands du consensus, comme noté dans l'article, se reflète dans ses solides métriques financières.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.