Mardi, Goldman Sachs a maintenu une recommandation Neutre sur l'action W.R. Berkley Corporation (NYSE:WRB) avec un objectif de cours stable à 61,00$. L'assureur a annoncé un bénéfice d'exploitation par action (BPA) de 0,93$, dépassant l'estimation du consensus Visible Alpha de 0,91$ et correspondant aux attentes de Goldman Sachs.
La surperformance par rapport au consensus a été attribuée à de meilleurs résultats de souscription de base, notamment un dépassement de 50 points de base du ratio de sinistralité de base en assurance, bien que cela ait été partiellement compensé par des pertes catastrophiques plus élevées et une réduction du revenu net des placements.
La croissance des primes nettes souscrites (PNS) de W.R. Berkley n'a pas atteint les prévisions des analystes, enregistrant une croissance d'environ 7% contre 10% attendus par le consensus Visible Alpha. Cela malgré une légère augmentation des tarifs d'un trimestre à l'autre, hors indemnisation des travailleurs. Le développement des réserves de l'année précédente de la société est resté minime, conformément aux trimestres récents.
La direction a exprimé sa confiance dans la croissance durable du marché Excess & Surplus (E&S), même avec un ralentissement au cours du trimestre, et anticipe une potentielle reprise au quatrième trimestre 2024. Elle a également maintenu que les tarifs sont probablement bien au-dessus de la tendance des sinistres, malgré l'amélioration du ratio de sinistralité de base pour le trimestre, principalement due à un changement dans la composition des activités en faveur de l'immobilier.
Goldman Sachs considère les derniers résultats financiers comme un net positif, compte tenu du ratio de sinistralité de base meilleur que prévu et des estimations révisées.
Cependant, cette vision est quelque peu tempérée par le revenu net des placements de base plus faible, la croissance des PNS, et une accélération des tarifs et une amélioration du ratio de sinistralité moins favorables par rapport à Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV), qui a publié ses résultats plus tôt.
Goldman Sachs a augmenté ses estimations de BPA pour W.R. Berkley pour les années 2025-2026 d'une moyenne de 4%, principalement en raison d'un ratio de sinistralité de base plus solide et d'attentes plus élevées pour le revenu net des placements résultant d'actifs investis plus importants. Les projections de BPA de la firme sont maintenant environ 1,5% supérieures au consensus du marché.
Dans d'autres actualités récentes, W.R. Berkley Corporation a réalisé des progrès dans le secteur de l'assurance. Suite aux solides résultats du troisième trimestre 2024 de la société, Evercore ISI a relevé son objectif de cours pour W.R. Berkley à 60,00$ contre 57,00$ précédemment, tout en maintenant sa recommandation "In Line".
L'ajustement intervient après que W.R. Berkley ait annoncé un bénéfice net record de 366 millions $ au troisième trimestre 2024, une augmentation de près de 10% par rapport à l'année précédente, et des primes nettes souscrites continuant à dépasser les 3 milliards $.
Le bénéfice d'exploitation s'est établi à 374 millions $, soit 0,93$ par action, et le revenu net des placements avant impôts a augmenté de 20% pour atteindre 324 millions $. Malgré des événements catastrophiques importants, la solide souscription et le revenu des placements de la société ont été les principaux moteurs de cette croissance.
Pour l'avenir, W.R. Berkley prévoit une croissance annuelle du chiffre d'affaires de 10% à 15% et s'attend à une croissance soutenue des marges de souscription et du revenu des placements. Cependant, Evercore ISI a exprimé son scepticisme quant à la capacité de W.R. Berkley à atteindre son objectif de croissance au quatrième trimestre 2024, s'alignant davantage sur des perspectives de croissance conservatrices. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour W.R. Berkley Corporation.
Perspectives InvestingPro
La performance récente de W.R. Berkley Corporation s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le ratio P/E de la société de 16,01 et le ratio P/E ajusté de 15,03 pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 suggèrent que l'action se négocie à une valorisation relativement faible par rapport à son potentiel de bénéfices. Ceci est encore renforcé par un conseil InvestingPro indiquant que WRB "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
La santé financière de l'entreprise semble robuste, avec une croissance du chiffre d'affaires de 10,26% au cours des douze derniers mois et une marge bénéficiaire brute de 43,57%. Ces chiffres soulignent la confiance de la direction dans le potentiel de croissance du marché Excess & Surplus. De plus, le rendement du dividende de WRB de 2,03% et un taux de croissance impressionnant du dividende de 97,34% au cours des douze derniers mois mettent en évidence l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires. Un conseil InvestingPro note que WRB "a maintenu le paiement de dividendes pendant 50 années consécutives", ce qui peut attirer les investisseurs axés sur les revenus.
La performance récente de l'action a été forte, avec un rendement total sur 3 mois de 18,45% et un rendement sur 1 an de 48,09%. Cela s'aligne avec le conseil InvestingPro indiquant un "fort rendement au cours des trois derniers mois". Actuellement négociée à 98,5% de son plus haut sur 52 semaines, WRB semble maintenir la confiance des investisseurs malgré les défis notés dans l'analyse de Goldman Sachs.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur le potentiel d'investissement de W.R. Berkley.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.