Lundi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives pour Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), relevant son objectif de cours à 220 $ contre 190 $ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surperformance. Cette révision à la hausse reflète les revenus potentiels de l'implication de Broadcom dans les puces IA personnalisées d'OpenAI. Les analystes de Mizuho voient une opportunité significative pour Broadcom au second semestre 2025 jusqu'en 2026, car la société devrait lancer une puce IA personnalisée en partenariat avec OpenAI, utilisant la technologie de processus avancée 2/3nm de TSMC, avec une puce de deuxième génération prévue pour 2026-2027.
Selon l'analyse de Mizuho, ce partenariat pourrait débloquer une opportunité de plus de 16 milliards $ pour Broadcom, en supposant environ 10% de part de marché dans les requêtes de recherche et un coût estimé à 0,04 $ par requête. L'évaluation de la firme indique que Broadcom est bien positionné sur le marché des accélérateurs, se classant deuxième derrière Nvidia, et est prêt à bénéficier de ses offres de produits robustes qui mettent l'accent sur l'efficacité énergétique, l'évolutivité et l'intégration de moteurs optiques.
Les estimations révisées de Mizuho pour les revenus et le BPA de Broadcom restent à 14,0 milliards $ et 1,37 $ respectivement pour le trimestre en cours, correspondant aux estimations du consensus. Cependant, les prévisions pour l'exercice 2025 ont été augmentées de 60,5 milliards $ de revenus et 6,11 $ de BPA à 61,3 milliards $ et 6,27 $ de BPA, légèrement au-dessus du consensus. Pour l'exercice 2026, les projections ont été relevées de 66,8 milliards $ de revenus et 6,86 $ de BPA à 68,6 milliards $ et 7,31 $ de BPA.
Le nouvel objectif de cours de 220 $ reflète un multiple de 35 fois le bénéfice par action anticipé pour l'exercice 2025, s'alignant sur les multiples élargis observés dans le secteur des semi-conducteurs. Les marges brutes (MB) et les marges d'exploitation (MO) de Broadcom sont soulignées comme leaders de l'industrie à 77% et 61% respectivement. L'optimisme découle également de la croissance attendue des revenus liés à l'IA, qui devrait augmenter à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 70% entre les exercices 2023 et 2026.
Perspectives InvestingPro
La forte position sur le marché et le potentiel de croissance de Broadcom soulignés par Mizuho Securities sont davantage soutenus par les données récentes d'InvestingPro. La croissance des revenus de l'entreprise de 32,04% sur les douze derniers mois et une remarquable croissance trimestrielle de 47,27% soulignent sa performance robuste, s'alignant sur les perspectives positives de Mizuho.
Les conseils InvestingPro révèlent que Broadcom a augmenté son dividende pendant 14 années consécutives, démontrant un engagement envers la valeur actionnariale qui complète sa stratégie de croissance. Ceci est particulièrement remarquable étant donné l'implication de l'entreprise dans le développement de puces IA de pointe.
La performance de l'action a été exceptionnelle, avec un rendement total de 108,65% sur l'année écoulée, reflétant la confiance des investisseurs dans l'orientation stratégique et les perspectives de croissance de Broadcom. Cela s'aligne bien avec l'objectif de cours relevé par Mizuho et la hausse anticipée des revenus liés aux initiatives d'IA.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.