DENVER - The ONE Group Hospitality, Inc. (NASDAQ: STKS), connu pour ses restaurants décontractés haut de gamme et raffinés, a annoncé aujourd'hui l'acquisition de Safflower Holdings Corp. propriétaire de l'emblématique chaîne américaine de restaurants de teppanyaki et de sushi Benihana Inc. Cette transaction de 365 millions de dollars devrait permettre au groupe ONE d'accroître considérablement sa présence mondiale et sa solidité financière.
La transaction, qui devrait être conclue d'ici la fin du deuxième trimestre de 2024, verra le nombre d'établissements du ONE Group passer de 63 à 168, ajoutant 514 millions de dollars de revenus sur douze mois à ses finances.
L'acquisition devrait rapporter environ 575 millions de dollars de revenus annualisés à l'échelle du système et environ 70 millions de dollars d'EBITDA annuel avant les synergies, qui sont estimées à 20 millions de dollars par an.
Emanuel "Manny" Hilario, président-directeur général de ONE Group, a exprimé son enthousiasme à l'égard de l'acquisition, soulignant l'héritage et l'importance culturelle de Benihana. Il a souligné que cette acquisition stratégique s'inscrivait dans la stratégie plus large de la société visant à renforcer son portefeuille de concepts de restaurants expérientiels VIBE.
La transaction sera financée par une combinaison d'un nouveau prêt à terme de 390 millions de dollars, d'une facilité de crédit et de 160 millions de dollars d'actions privilégiées. Les actions privilégiées seront principalement émises au profit de Hill Path Capital, dont les représentants Scott Ross et James Chambers rejoindront le conseil d'administration du Groupe ONE à la clôture de la transaction.
Cette opération devrait être immédiatement rentable pour le bénéfice par action diluée, et l'entreprise combinée devrait générer un important flux de trésorerie disponible, ce qui permettra de réduire la dette et d'allouer le capital de manière favorable aux actionnaires.
Une conférence téléphonique et un webcast pour discuter des détails de la transaction se tiendront plus tard aujourd'hui à 17 heures (heure de l'Est).
Le groupe ONE exploite les marques STK, Kona Grill et ONE Hospitality, en mettant l'accent sur la restauration VIBE. Benihana Inc, la cible de l'acquisition, exploite les marques Benihana et RA Sushi, avec plus de 100 restaurants sous son égide.
Ce rapport est basé sur un communiqué de presse. La transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles et a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés. Deutsche Bank Securities Inc. et Stoel Rives LLP ont conseillé le groupe ONE, tandis que Piper Sandler & Co, Sidley Austin LLP et Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP ont conseillé Benihana.
Perspectives InvestingPro
La décision audacieuse de The ONE Group Hospitality (NASDAQ: STKS) d'acquérir Benihana Inc. intervient à un moment où la capitalisation boursière de la société s'élève à 127,11 millions de dollars. Les investisseurs se sont intéressés à la solidité financière de la société et à son potentiel de croissance, en particulier au vu de ses récents indicateurs de performance.
Le ratio C/B de la société, sur les douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023, est ajusté à 21,19, ce qui suggère que les investisseurs sont prêts à payer un prix plus élevé pour ses bénéfices par rapport à la moyenne de l'industrie. Cela pourrait indiquer la confiance du marché dans la rentabilité future de la société et l'exécution de sa stratégie.
Alors que le chiffre d'affaires de The ONE Group a connu une croissance de 5,09% au cours des douze derniers mois au T4 2023, sa valorisation implique un faible rendement des flux de trésorerie disponibles selon un conseil d'InvestingPro. Ceci est d'autant plus pertinent que l'acquisition devrait générer un flux de trésorerie disponible significatif, ce qui est crucial pour les plans de la société en matière de réduction de la dette et d'allocation de capital favorable aux actionnaires.
En outre, le cours de l'action de la société a connu une forte volatilité, avec une baisse de 36,32 % du rendement total du cours au cours des trois derniers mois. Cela pourrait être le signe d'une opportunité pour les investisseurs d'acheter des actions de la société à un prix plus bas, en prévision de la croissance attendue de l'acquisition.
En outre, un conseil d'InvestingPro souligne que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui pourrait refléter sa confiance dans la valeur de l'entreprise et ses perspectives d'avenir. Cela s'aligne sur les perspectives optimistes de la société concernant l'augmentation immédiate du bénéfice par action dilué à la suite de l'acquisition.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.