Jeudi, Leerink Partners a ajusté ses perspectives concernant Align Technology (NASDAQ:ALGN), réduisant l'objectif de cours à 235€ contre 257€ précédemment, tout en maintenant une recommandation "Performance de marché".
Cet ajustement intervient en réponse aux résultats du troisième trimestre de l'entreprise, qui n'ont pas répondu aux attentes en raison de conditions de marché difficiles ayant affecté à la fois le nombre de nouveaux cas, particulièrement en Amérique du Nord, et les prix de vente moyens (PVM).
L'analyste de Leerink Partners a noté que bien que la performance trimestrielle d'Align Technology ait été plus faible que prévu, le marché avait déjà envisagé cette possibilité. Les prévisions pour le quatrième trimestre sont également inférieures aux attentes, reflétant les préoccupations macroéconomiques persistantes concernant la baisse de la demande.
Selon l'analyste, pour que l'action d'Align Technology se redresse complètement, il faut une amélioration des conditions macroéconomiques, conduisant à un consommateur plus confiant et, par conséquent, à une croissance accélérée.
Malgré les résultats décevants du troisième trimestre, l'analyste ne considère pas la situation de manière négative, mais reconnaît également qu'il n'y a pas suffisamment de preuves pour prédire une hausse significative de la valeur de l'action à court terme.
La réduction de l'objectif de cours à 235€ est également due à une diminution du multiple cible EV/EBITDA pour l'année civile 2025, qui est passé d'environ 16 fois à environ 15 fois. Ce changement reflète des estimations revues à la baisse et des incertitudes accrues concernant la croissance.
Leerink Partners a souligné que l'investissement d'Align Technology dans l'amélioration de la fabrication est judicieux mais n'a pas encore contribué à la croissance des revenus. Le cabinet a réitéré sa recommandation "Performance de marché", suggérant une position neutre sur les perspectives à court terme de l'action. L'objectif de cours révisé et la recommandation prennent en compte le climat économique actuel et son impact sur le comportement des consommateurs, crucial pour la performance d'Align Technology.
Dans d'autres nouvelles récentes, Align Technology a publié des résultats mitigés pour son troisième trimestre, avec un bénéfice par action ajusté de 2,35€, dépassant les estimations des analystes de 2,31€. Cependant, le chiffre d'affaires de l'entreprise de 977,9 millions € n'a pas atteint les 989,59 millions € attendus.
Pour l'avenir, Align Technology prévoit un chiffre d'affaires entre 995 millions € et 1,015 milliard € pour le quatrième trimestre, ce qui est inférieur à l'estimation consensuelle de 1,02 milliard €.
Evercore ISI, un cabinet d'analystes, a révisé son objectif de cours pour l'entreprise à 250€ contre 270€ précédemment, tout en maintenant une recommandation "Surperformance". Le cabinet a également exprimé une position plus prudente pour le quatrième trimestre en raison des conditions macroéconomiques actuelles.
Align Technology a annoncé un plan de restructuration visant à éliminer ou à transférer certains postes à l'échelle mondiale, s'attendant à encourir environ 30 millions € de charges de restructuration au quatrième trimestre. De plus, l'entreprise prévoit de racheter jusqu'à 275 millions € de ses actions ordinaires au quatrième trimestre 2024.
Ce sont les développements récents concernant la performance financière et les plans stratégiques de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse fournie par Leerink Partners, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché d'Align Technology. Au cours des douze derniers mois se terminant au deuxième trimestre 2024, Align Technology a enregistré un chiffre d'affaires de 3,94 milliards €, avec une croissance modeste de 5,5%. L'entreprise maintient une marge brute solide de 70,16%, indiquant une gestion efficace des coûts malgré des conditions de marché difficiles.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Align Technology a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait être perçu comme un signe de confiance de la direction dans les perspectives à long terme de l'entreprise. De plus, l'action se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,77, suggérant une potentielle sous-évaluation basée sur la croissance attendue.
Cependant, il est important de noter que l'action a connu une volatilité significative, avec une baisse de 16,61% au cours du dernier mois et une chute de 33,82% au cours des six derniers mois. Cela correspond aux observations de l'analyste concernant les conditions de marché difficiles affectant la performance de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires pour Align Technology, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.