Jeudi, Phillip Securities a ajusté ses perspectives concernant Biocon Ltd (BSE:BIOS), réduisant l'objectif de cours de l'action à 280 INR contre 330 INR précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre. Cette révision fait suite aux résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Biocon, qui ont montré une performance opérationnelle conforme aux attentes des analystes. La croissance des revenus des biosimilaires a été contrebalancée par des pressions concurrentielles sur les prix dans les segments des principes actifs pharmaceutiques (API) et des génériques.
L'analyste a noté que les efforts concertés de Biocon pour réduire sa dette constituent un développement positif à court terme. Cependant, une position prudente est adoptée concernant les perspectives opérationnelles de l'entreprise en raison de plusieurs facteurs. Ceux-ci incluent la concurrence persistante sur les prix et la pénétration progressive du marché des biosimilaires aux États-Unis, des retards notables dans l'approbation et le lancement de nouveaux biosimilaires sur le marché américain, ainsi que des problèmes réglementaires non résolus concernant les installations de l'entreprise.
À la lumière de ces défis, Phillip Securities a revu à la baisse ses estimations de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour Biocon pour les exercices 2025 et 2026 de 10%. L'analyste a exprimé son optimisme quant au solide pipeline de biosimilaires de Biocon, mais a également reconnu que les problèmes persistants liés aux installations de l'entreprise ont entravé le lancement de certains produits.
Notamment, les lancements de bAspart et bBevacizumab ont été retardés, et l'introduction de bUstekinumab est maintenant prévue pour après février 2025. De plus, le lancement de bAflibercept est limité par une injonction permanente.
Le rapport conclut par la décision de la firme de maintenir son évaluation de Biocon basée sur les projections de l'exercice 2026, en attendant plus de clarté sur les moteurs de croissance de l'entreprise dans le contexte des incertitudes actuelles entourant son futur pipeline de produits.
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