Morgan Stanley a maintenu vendredi sa recommandation Surpondérer sur l'action Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) avec un objectif de cours inchangé à 82,00€, malgré la révision à la baisse des perspectives financières du constructeur automobile pour l'exercice 2024.
Mercedes-Benz Group prévoit désormais un retour sur ventes (RoS) de 7,5-8,5% pour sa division Automobiles, en baisse par rapport à la fourchette précédemment annoncée de 10-11%. Cet ajustement suggère une marge d'environ 6% pour le second semestre 2024.
Les attentes de l'entreprise pour ses divisions Vans et Mobility restent inchangées, avec un objectif de RoS de 14-15% pour Vans et un retour sur fonds propres (RoE) visé de 8,5-9,5% pour Mobility.
Malgré ces projections stables, le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) global de Mercedes-Benz Group devrait être "significativement inférieur" aux résultats de l'année précédente, indiquant une baisse de plus de 15% en glissement annuel, contrairement à l'estimation précédente d'un résultat "légèrement inférieur".
Le flux de trésorerie disponible industriel (FCF) prévu devrait également être "significativement inférieur" au niveau atteint l'année précédente, ce qui implique une baisse de plus de 25% en glissement annuel. Ces projections révisées pourraient entraîner une réduction d'environ 20% des estimations consensuelles de l'EBIT du groupe. Le consensus tablait auparavant sur une marge EBIT de 10,1% pour la division Automobiles pour l'exercice 2024.
Avec des revenus prévus stables, les nouvelles prévisions pourraient se traduire par une baisse d'environ 20% de l'EBIT consensuel de la division Automobiles et d'environ 15% pour l'ensemble du groupe. Cependant, l'impact sur l'EBIT du groupe pourrait atteindre environ 20% en tenant compte de facteurs tels qu'un mix produit plus faible et une "tarification dynamique" continue.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.