Mardi, BofA Securities a ajusté sa position sur l'action Saab AB, une entreprise suédoise d'aérospatiale et de défense, en modifiant sa recommandation de "Achat" à "Neutre". Parallèlement à ce changement, la firme a également révisé son objectif de cours pour Saab AB, l'abaissant à 240,00 SEK contre 265,00 SEK précédemment. Cette nouvelle recommandation et ce nouvel objectif de cours reflètent la réévaluation par la firme des performances futures et de la position sur le marché de l'entreprise.
BofA Securities a souligné l'impressionnant bilan de Saab AB au cours des deux dernières années, notant ses performances supérieures en termes de prises de commandes et de croissance du chiffre d'affaires au sein de son groupe industriel.
Cependant, la firme anticipe des défis à venir, prévoyant que 2024 établira une référence élevée qui pourrait être difficile à surpasser pour Saab AB l'année suivante. Les attentes sont orientées vers un ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires jusqu'en 2027, avec un pic probable des prises de commandes en 2024.
La décision stratégique de l'entreprise de défense d'augmenter ses effectifs d'environ 1.500 embauches au premier semestre 2024 est perçue comme une arme à double tranchant. Bien que cette mesure vise à soutenir la croissance, BofA Securities suggère qu'elle pourrait également exercer une pression sur les marges bénéficiaires de l'entreprise.
Cette compression potentielle de la rentabilité devrait influencer le sentiment des investisseurs et pourrait conduire à une réévaluation des multiples de l'action Saab AB à l'approche de 2025.
À la lumière de ces considérations, BofA Securities a révisé à la baisse ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Saab AB d'environ 4 à 7% pour les années 2024 à 2026.
De plus, la firme a ajusté ses multiples cibles pour 2025-26 à 21 fois le ratio cours/bénéfice (P/E) et 18 fois le ratio valeur d'entreprise/bénéfice avant intérêts et impôts (EV/EBIT), une légère baisse par rapport aux précédents 22 fois P/E et 18,5 fois EV/EBIT. Ce recalibrage des attentes est dû au ralentissement anticipé de la dynamique des activités de Saab AB.
La révision de l'objectif de cours et le passage à une recommandation Neutre de BofA Securities interviennent alors que la firme évalue les impacts potentiels de la stratégie de croissance de Saab AB sur ses performances financières futures.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.