Stifel a maintenu sa recommandation Conserver sur ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), avec un objectif de cours inchangé à 850,00€. L'analyse de la firme a mis en évidence une baisse significative des commandes au troisième trimestre, qui ont fortement chuté à 2,6 milliards € contre 5,6 milliards € au deuxième trimestre. Cette diminution était particulièrement notable dans les commandes de systèmes EUV, qui sont tombées à 1,4 milliard € contre 2,5 milliards € au trimestre précédent. Les commandes de logique ont également connu une réduction, s'élevant à 1,2 milliard € au troisième trimestre contre 4,1 milliards € au deuxième trimestre, tandis que les commandes de mémoire ont légèrement diminué à 1,4 milliard € contre 1,5 milliard €.
Malgré la baisse des commandes, ASML a fourni des prévisions solides pour le quatrième trimestre, projetant des ventes dans une fourchette de 8,8 milliards € à 9,2 milliards €, en ligne avec l'estimation consensuelle de 9,0 milliards €. La société prévoit une marge brute entre 49% et 50% pour le quatrième trimestre, légèrement inférieure à l'attente consensuelle de 51,4%. Cela indique un potentiel léger déficit au niveau de l'EBIT en incluant les dépenses d'exploitation.
Au troisième trimestre, ASML a rapporté une chute substantielle des commandes EUV, passant de 2,5 milliards € au deuxième trimestre à 1,4 milliard €. Le chiffre d'affaires des systèmes EUV durant la même période était de 2,1 milliards €, ce qui représentait 35% du total des ventes de systèmes de 5,9 milliards €. Ce chiffre était inférieur aux prévisions consensuelles pour les ventes EUV de 2,7 milliards €. La prochaine conférence téléphonique, prévue pour 15h00 CEST demain, devrait se concentrer sur la faible prise de commandes EUV et son impact potentiel sur les perspectives de croissance de l'entreprise pour 2025.
ASML Holding NV a fait l'objet de diverses révisions d'analystes en raison des développements récents. Citi a maintenu sa recommandation d'Achat sur ASML, malgré le déficit rapporté dans les commandes du troisième trimestre et une réduction de ses prévisions pour 2025. L'approbation de Citi est basée sur des facteurs tels que l'accélération de la transformation numérique et la maturation de la technologie Extreme Ultraviolet (EUV).
Raymond James a réduit son objectif de cours pour ASML mais a maintenu sa recommandation d'Achat Fort. Les perspectives révisées de la firme sont basées sur une évaluation des prises de commandes trimestrielles à court terme d'ASML et de ses objectifs financiers pour 2025. Morgan Stanley a également ajusté sa position sur ASML, passant la recommandation de Surpondérer à Pondération en ligne et réduisant l'objectif de cours. La firme a cité un possible ralentissement des dépenses qui pourrait impacter la croissance des bénéfices d'ASML en 2025 et 2026.
Pendant ce temps, Deutsche Bank a ajusté son objectif de cours pour ASML, citant une baisse prévue de 22% des ventes en Chine d'ici 2025 en raison des défis sur le marché des semi-conducteurs. Malgré cela, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'Achat. BofA Securities a révisé son objectif de cours sur les actions ASML, le réduisant en raison de projections de bénéfices revues à la baisse pour 2025 et 2026, mais a également maintenu une recommandation d'Achat.
Enfin, UBS a dégradé l'action ASML d'Achat à Neutre, et Barclays l'a relevée de Pondération en ligne à Surpondérer.
Perspectives InvestingPro
Les données financières récentes et la performance de marché d'ASML Holding NV offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Stifel. Malgré la baisse rapportée des commandes au troisième trimestre, ASML maintient une position forte sur le marché avec une capitalisation boursière de 286,33 milliards €. Le ratio P/E de la société de 40,29 suggère que les investisseurs sont toujours prêts à payer une prime pour ses actions, reflétant la confiance dans ses perspectives à long terme.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'ASML est un "Acteur majeur dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs", ce qui s'aligne avec le rôle significatif de l'entreprise dans la production de systèmes EUV. De plus, ASML "a maintenu le versement de dividendes pendant 18 années consécutives", indiquant une stabilité financière même face aux défis cycliques de l'industrie.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 27,26 milliards €, avec une marge brute de 51,44%. Cette marge robuste est cohérente avec les prévisions d'ASML pour le quatrième trimestre d'une marge brute de 49-50%, bien que légèrement inférieure aux attentes des analystes.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.