Vendredi, Goldman Sachs a réitéré sa note d'achat sur Braze Inc (NASDAQ:BRZE) avec un objectif de prix stable de 65,00 $. L'évaluation de la firme fait suite au rapport du deuxième trimestre de l'exercice fiscal de Braze en juillet, qui a révélé des revenus dépassant de 3 % les attentes de Wall Street et une marge d'exploitation d'environ 800 points de base au-dessus des estimations, selon les données de FactSet. Malgré une croissance des revenus de 26 % d'une année sur l'autre, il y a eu un ralentissement organique de 4 points de pourcentage par rapport au premier trimestre.
Braze a connu une augmentation de 16 % de ses facturations d'une année sur l'autre, ce qui est inférieur aux 26 % prévus. Le total des obligations de performance restantes (RPO) a augmenté de 32 % d'une année sur l'autre, ce qui représente une légère baisse par rapport à la croissance de 38 % enregistrée au premier trimestre. Le RPO actuel de l'entreprise (cRPO) a connu une augmentation de 24 % d'une année sur l'autre, contre une augmentation de 29 % au trimestre précédent.
Le taux de maintien du chiffre d'affaires net (NRR) a baissé de trois points pour atteindre 114 %, reflétant une tendance à la normalisation des contrats parmi les entreprises de logiciels d'application, en particulier ceux signés au cours de la période 2020-2021. Plus précisément, le segment des petites et moyennes entreprises (PME), dont les clients génèrent moins de 500 000 dollars de revenus récurrents annuels, n'a progressé que de 9 % d'une année sur l'autre.
Pour le troisième trimestre, les prévisions de revenus de Braze s'alignent sur les attentes du marché, prévoyant une augmentation de 19 % d'une année sur l'autre. La société prévoit une marge de bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) négative de 3 %, avec une amélioration significative des prévisions de marge EBIT pour l'ensemble de l'année, passant de - 4 % à - 1 %.
Les perspectives positives de Goldman Sachs sur Braze sont renforcées par la confiance de l'entreprise dans l'architecture supérieure de Braze et son potentiel à capitaliser sur l'importance croissante de l'intelligence artificielle (IA) dans les entreprises, ainsi que sur les changements en cours dans les réglementations sur la protection de la vie privée qui renforcent le besoin d'un engagement plus personnalisé des clients.
Dans d'autres nouvelles récentes, Braze Inc. a fait des progrès significatifs dans sa performance financière. L'entreprise a connu un trimestre remarquable, réalisant pour la première fois un résultat d'exploitation positif hors GAAP et dépassant ses propres prévisions. Ces excellentes performances sont le fruit d'une forte activité de vente à la hausse et de nouvelles tendances commerciales soutenues, ce qui a permis de dépasser de manière significative le chiffre d'affaires.
Braze a également affiché un bénéfice ajusté par action de 0,09 $ pour le deuxième trimestre, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur une perte de 0,03 $. Le chiffre d'affaires a augmenté de 26,4 % en glissement annuel, atteignant 145,5 millions de dollars et dépassant les 141,3 millions de dollars prévus. Canaccord Genuity et DA Davidson ont maintenu une note d'achat sur les actions de Braze, montrant ainsi leur confiance dans la trajectoire de croissance et le positionnement de Braze sur le marché.
Perspectives InvestingPro
Suite à la réaffirmation par Goldman Sachs d'une note d'achat sur Braze Inc. (NASDAQ:BRZE), un examen plus approfondi des données et perspectives en temps réel d'InvestingPro peut fournir un contexte supplémentaire aux investisseurs. La capitalisation boursière de Braze s'élève à environ 4,39 milliards de dollars, avec un ratio Price to Book particulièrement élevé de 10,28, indiquant une valorisation premium par rapport à la valeur comptable de la société. Malgré une forte croissance du chiffre d'affaires de plus de 33 % au cours des douze derniers mois (T1 2025), les analystes ne s'attendent pas à ce que Braze soit rentable cette année, comme le montre un ratio C/B négatif de -28,78. Cela correspond à la récente performance de la marge d'exploitation de l'entreprise qui, bien que meilleure que prévu, indique encore des défis en matière de rentabilité.
Sur le plan des liquidités, Braze détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, et ses actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui donne à l'entreprise une base financière solide pour gérer ses opérations et investir dans des opportunités de croissance. Il convient toutefois de noter que Braze ne verse pas de dividendes, ce qui peut influencer la stratégie d'investissement des actionnaires axés sur les revenus. Les investisseurs peuvent également s'intéresser à la récente performance boursière de Braze, qui a enregistré un fort rendement au cours des derniers mois et des trois derniers mois, malgré une situation plus mitigée à long terme.
Pour ceux qui souhaitent obtenir des perspectives plus approfondies, il existe d'autres Conseils InvestingPro pour Braze Inc, que l'on peut trouver en visitant la page dédiée à Braze sur InvestingPro. Ces conseils approfondissent la santé financière, l'évaluation et la performance du marché de la société, offrant une analyse complète pour une prise de décision éclairée.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.