Jeudi, Citi a réitéré sa recommandation d'achat pour Citizens Financial Group (NYSE:CFG), maintenant l'objectif de cours à 50,00$. L'analyste de la firme a souligné que la performance de Citizens Financial était légèrement inférieure à la moyenne, avec une baisse d'environ 2,5% par rapport à l'indice bancaire (BKX), qui a enregistré une hausse d'environ 1,7%. Cela a été attribué à un déficit du revenu net avant provisions (PPNR) de base.
Les prévisions pour le quatrième trimestre fournies par Citizens Financial incluent une anticipation d'un bêta de dépôt 40% inférieur, qui devrait augmenter à environ 50-55% d'ici le quatrième trimestre 2027. L'analyste de Citi estime que cela est réalisable mais le considère quelque peu optimiste à ce stade. Néanmoins, l'impact négatif des vents contraires liés aux swaps est désormais pleinement intégré dans le rythme financier actuel, et les perspectives pour la marge d'intérêt nette (NIM) sont perçues positivement, comme l'a souligné la direction.
La position de Citi est influencée par la perception que le marché surestime les défis à court terme causés par les swaps sous-marins, plutôt que de se concentrer sur les perspectives à moyen terme, qui, selon l'analyste, présentent une opportunité convaincante pour les investisseurs. Les commentaires fournis lors de l'appel de l'entreprise ont été jugés constructifs, en particulier concernant les aspects de crédit. La direction a noté que les prêts critiqués sont restés stables au cours des derniers trimestres.
À la lumière de ces observations, Citi a apporté des révisions mineures à ses estimations pour Citizens Financial Group mais a choisi de réitérer à la fois la recommandation d'achat et l'objectif de cours de 50$. Cet objectif prend en compte un coût des capitaux propres (CoE) conservateur par rapport aux pairs, ainsi qu'un rendement normalisé des capitaux propres tangibles (ROTCE) de 14%.
Dans d'autres actualités récentes, Citizens Financial Group a rapporté des résultats solides au troisième trimestre, avec un bénéfice net sous-jacent de 392 millions de dollars et un bénéfice par action de 0,79$. Le secteur de la banque privée de l'entreprise a connu une augmentation significative, les dépôts passant à 5,6 milliards de dollars, contre 4 milliards de dollars au trimestre précédent. Malgré une baisse de 2,9% du revenu net d'intérêts, Citizens Financial s'attend à un rebond au quatrième trimestre. Le programme TOP 9 de l'entreprise devrait générer un bénéfice avant impôts de 135 millions de dollars d'ici la fin de l'année.
Citizens Financial maintient une position de capital solide avec un ratio CET1 de 10,6% et a retourné 516 millions de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et de dividendes ce trimestre. Le ratio de couverture de liquidité de l'entreprise s'établit à un solide 122%. Pour l'avenir, l'entreprise prévoit une croissance modeste des prêts au quatrième trimestre, en particulier dans les secteurs de la banque privée et commerciale.
Les analystes ont noté une légère augmentation des radiations nettes et des prêts non productifs, mais l'entreprise reste confiante que les actifs non performants atteignent leur pic. L'entreprise prévoit une marge d'intérêt nette d'environ 3% d'ici la fin de 2025, stimulée par une augmentation attendue du revenu net d'intérêts et des initiatives stratégiques.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Citizens Financial Group (NYSE:CFG). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 18,92 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 16,17, indiquant une valorisation relativement modérée par rapport aux bénéfices. Notamment, CFG a démontré une forte performance de prix, avec un rendement total de 64,9% sur l'année écoulée et un rendement de 31,27% au cours des six derniers mois, s'alignant sur les perspectives positives de Citi concernant les perspectives à moyen terme de l'action.
Les conseils InvestingPro soulignent que CFG a maintenu le versement de dividendes pendant 11 années consécutives, ce qui peut séduire les investisseurs axés sur le revenu. Le rendement actuel du dividende est de 3,96%, offrant potentiellement un flux de revenus attractif. De plus, les analystes prédisent que l'entreprise restera rentable cette année, soutenant la vision constructive de Citi sur la santé financière de l'entreprise.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour CFG, fournissant aux investisseurs une analyse plus complète de la situation financière et de la position de marché de l'entreprise. Ces insights pourraient être particulièrement précieux compte tenu des facteurs complexes affectant la performance de CFG, comme discuté dans l'analyse de Citi.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.