Mardi, Deutsche Bank a ajusté son objectif de cours pour Digital Realty Trust (NYSE:DLR), un fournisseur mondial de premier plan de solutions de centres de données, de colocation et d'interconnexion. Le nouvel objectif de cours est fixé à 159,00$, en baisse par rapport à l'objectif précédent de 185,00$. Malgré cette réduction, la firme a choisi de maintenir une recommandation de conservation sur les actions de la société.
La révision de l'objectif de cours intervient alors que l'analyste recalibre les métriques de valorisation pour Digital Realty Trust. L'objectif de cours précédent sur 12 mois de 185,00$ était déterminé en faisant la moyenne de deux chiffres clés : une valorisation par flux de trésorerie actualisés (DCF) de 187,00$ et un multiple Prix/AFFO (Fonds provenant de l'exploitation ajustés) de 181,00$.
La valorisation DCF a été calculée en utilisant un taux de croissance terminal de 3,5% et un coût moyen pondéré du capital (CMPC) de 6,5%, soit une légère augmentation par rapport au 6,4% précédent. Ce changement reflète une pondération relative légèrement plus élevée des capitaux propres dans le calcul du CMPC.
Le multiple P/AFFO, qui était précédemment fixé à 25 fois l'AFFO estimé pour 2025, a été augmenté à 28 fois. Cet ajustement est basé sur les attentes de croissance accélérée de Digital Realty Trust pour les périodes futures, qui dépassent les prévisions précédentes.
L'analyste de Deutsche Bank a fourni un commentaire détaillé sur le processus de valorisation. La méthodologie implique un mélange de calculs DCF et P/AFFO pour arriver à l'objectif de cours. L'augmentation du multiple P/AFFO est indicative de la perspective positive de la firme sur la trajectoire de croissance de Digital Realty Trust, tandis que l'ajustement du CMPC suggère une approche nuancée des considérations de coût du capital de l'entreprise.
Le nouvel objectif de cours de 159,00$ pour Digital Realty Trust reflète les dernières analyses et modèles de valorisation de Deutsche Bank, prenant en compte les projections financières de l'entreprise et les conditions du marché. La recommandation de conservation suggère que bien qu'il puisse y avoir des attributs positifs dans les perspectives financières de l'entreprise, le prix de marché actuel pourrait déjà tenir compte de ces facteurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Digital Realty Trust a démontré une performance financière robuste, dépassant les attentes du marché avec un FFO (Fonds provenant de l'exploitation) de 1,67$, légèrement supérieur à l'estimation consensuelle de 1,66$. Le succès financier de l'entreprise est soutenu par de solides métriques de base, incluant une amélioration de l'occupation et des écarts de loyer. Notamment, Digital Realty a annoncé des réservations record d'une valeur de 521 millions de dollars, plus du double de leur précédent record, et les taux de renouvellement pour le segment dépassant 1 mégawatt ont montré une force à 31,4%.
Mizuho a réaffirmé sa recommandation Surperformance sur Digital Realty, maintenant un objectif de cours stable à 170,00$, tandis que RBC Capital Markets a relevé son objectif pour l'entreprise à 207$, citant le carnet de commandes record de l'entreprise et les clauses d'indexation des baux avantageuses comme facteurs clés dans leur décision. À la lumière de ces développements, Digital Realty a ajusté le point médian de ses prévisions de 0,025$, projetant maintenant 6,70$, légèrement au-dessus de l'attente de la Street de 6,66$.
La performance de l'entreprise au T3 2024 a été record, avec un volume de nouveaux baux et un carnet de commandes de baux prêts à commencer indiquant une forte demande pour la capacité des centres de données. La direction de Digital Realty a également publié des prévisions mises à jour pour 2024, projetant des points médians pour les revenus à 5,58 milliards de dollars, l'EBITDA à 2,95 milliards de dollars, les dépenses en capital à 2,30 milliards de dollars, et le FFO de base par action à 6,70$.
Perspectives InvestingPro
La performance récente et les métriques financières de Digital Realty Trust offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Deutsche Bank. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 61,91 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 52,61. Ce ratio P/E relativement élevé s'aligne avec l'un des conseils InvestingPro, qui note que DLR "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
La forte performance récente de l'entreprise est évidente dans ses rendements de prix, avec un rendement total de 25,49% au cours des trois derniers mois et un remarquable rendement de 54,9% au cours de la dernière année. Cette performance robuste se reflète dans un autre conseil InvestingPro, qui souligne le "fort rendement de DLR au cours des trois derniers mois".
Notamment, Digital Realty Trust a maintenu des paiements de dividendes pendant 21 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires. Le rendement actuel du dividende est de 2,66%, ce qui peut être attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Digital Realty Trust, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.