Mercredi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), réduisant l'objectif de cours de 20,00€ à 18,00€ tout en maintenant une recommandation "Conserver" sur l'action. Cette révision fait suite aux prévisions pour le troisième trimestre 2024 fournies par la direction de PENN lors d'un événement pour les investisseurs le 7 octobre 2024 à Las Vegas, ainsi qu'aux résultats par État rapportés pour la période à ce jour.
L'analyste de la banque a indiqué que les prévisions pour les troisième et quatrième trimestres 2024 ont été modifiées, avec des attentes revues à la baisse pour l'activité physique (B&M) en raison de performances inférieures en termes de chiffre d'affaires net, particulièrement dans les segments du Nord-Est et du Sud. Cette sous-performance a été attribuée à des perturbations, des conditions météorologiques défavorables et un calendrier difficile, exacerbant le ralentissement régional continu dans le secteur des jeux.
Contrairement au segment B&M, Deutsche Bank a relevé ses projections pour la division Interactive de PENN pour le troisième trimestre 2024, citant un contrôle des coûts meilleur que prévu. Malgré cela, l'analyste anticipe une baisse des marges B&M, projetant une diminution d'environ 270 points de base en glissement annuel des marges au niveau des propriétés pour le troisième trimestre 2024. Il s'agit d'une baisse plus importante par rapport à la diminution d'environ 150 points de base en glissement annuel observée au deuxième trimestre 2024.
Le rapport note également qu'en excluant certains éléments favorables de la région Sud au troisième trimestre 2023, la baisse comparative en glissement annuel des marges des propriétés serait plus proche de 190 points de base. Lors de l'événement pour les investisseurs du 7 octobre, PENN a fourni des prévisions pour son activité B&M, prévoyant un EBITDAR des propriétés compris entre 465 et 475 millions d'euros pour le troisième trimestre 2024. Ces prévisions étaient inférieures à l'estimation initiale de Deutsche Bank de 504 millions d'euros, qui a maintenant été révisée à 474 millions d'euros.
Dans d'autres actualités récentes, PENN Entertainment Inc. a fait l'objet de plusieurs évaluations récentes d'analystes. Mizuho Securities a abaissé son objectif de cours pour la société de jeux à 24€, citant une performance anticipée plus faible dans les opérations de vente au détail terrestres. Malgré cela, la firme a maintenu une notation "Surperformance" sur l'action. En revanche, Mizuho a relevé ses projections pour le troisième trimestre du segment interactif de PENN en raison d'un taux de rétention plus élevé que prévu.
S'ajoutant aux développements récents, Jefferies et Wells Fargo ont maintenu leurs notations "Conserver" et "Pondération égale" sur les actions PENN, respectivement, tandis que Needham et Truist Securities ont réitéré leurs notations "Achat". Ces évaluations ont suivi la récente présentation de PENN, qui a fourni plus de détails sur ses opérations et ses perspectives à court terme.
PENN Entertainment a rapporté un trimestre record pour les revenus nets de jeux dans son segment Interactif, avec un chiffre d'affaires au détail de 1,4 milliard d'euros au T2 et un EBITDAR ajusté de 497 millions d'euros. La plateforme de paris de l'entreprise devrait atteindre l'équilibre en 2025 et devenir significativement rentable d'ici 2026.
Le nouveau directeur de la technologie de PENN, Aaron LaBerge, a exposé des plans pour des améliorations de produits et une expansion du marché. L'entreprise prévoit d'introduire une application iCasino autonome d'ici début 2025 et vise à générer un flux de trésorerie positif de l'unité Interactive d'ici 2026.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Deutsche Bank sur PENN Entertainment. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 2,82 milliards d'euros, avec un chiffre d'affaires de 6,28 milliards d'euros sur les douze derniers mois au T2 2024. Cependant, la croissance du chiffre d'affaires de PENN a été négative, avec un déclin de -4,18% sur la même période, ce qui correspond aux préoccupations de Deutsche Bank concernant la sous-performance de l'activité physique.
Les conseils InvestingPro soulignent que PENN opère avec une dette importante et que les mouvements du cours de l'action sont assez volatils. Ces facteurs peuvent contribuer aux défis auxquels l'entreprise est confrontée et à la décision de l'analyste de maintenir une notation "Conserver" tout en abaissant l'objectif de cours. De plus, les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année, ce qui est cohérent avec le ratio P/E négatif de -7,59 (ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024) rapporté par InvestingPro.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour PENN Entertainment, fournissant une compréhension plus approfondie de la position financière de l'entreprise et de sa performance sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.