Vendredi, BofA Securities a ajusté ses perspectives sur Planet Fitness (NYSE:PLNT), en augmentant l'objectif de prix à 100,00 $ contre 95,00 $ précédemment et en maintenant une note d'achat sur le titre. Cette révision s'accompagne d'une vision optimiste des perspectives financières de la chaîne de salles de sport, en particulier de son retour aux niveaux de performance d'avant la pandémie.
La société s'attend à ce que les nouvelles unités Planet Fitness, créées après l'augmentation du prix de la carte classique de la société le 28 juin, réalisent des marges d'EBITDA sur 4 murs d'environ 38-40 % et des retours sur investissement d'environ 30 %. Ces chiffres devraient correspondre aux performances enregistrées avant la pandémie de COVID-19, ce qui pourrait conduire à la création de plus de 200 nouveaux clubs d'ici à 2025.
L'augmentation de 50 % du prix de la carte classique de Planet Fitness est également considérée comme une mesure positive. D'après les résultats du projet pilote, elle devrait améliorer la fidélisation des anciens membres et accroître la pénétration de la carte noire. Cette stratégie devrait améliorer les rendements des nouvelles unités et conduire à une augmentation de pourcentage à un chiffre ou à un chiffre moyen des volumes unitaires moyens dans les unités existantes d'ici le 1er juillet 2025.
BofA Securities note également les avantages du nouveau modèle de croissance de Planet Fitness, qui a commencé à prendre effet au deuxième trimestre. Ce modèle comprend une diminution à deux chiffres du coût des équipements et une réduction de 10 % du coût de construction de nouvelles unités, attribuée à des changements tels que l'absence de frais initiaux et une zone d'accueil plus petite. Ces changements sont considérés comme essentiels pour favoriser un retour aux niveaux de rendement antérieurs à la directive COVID.
Le suivi du site web de Planet Fitness indique qu'il y a actuellement 33 clubs en phase de vente avant la grande ouverture, le Texas, la Californie et le Mexique étant les trois régions les plus importantes. Il est important de noter que les données relatives à la fréquentation jusqu'au mois d'août ne montrent pas de ralentissement significatif depuis l'augmentation des prix, ce qui suggère un engagement solide de la part des clients.
En conclusion, BofA Securities réaffirme sa note d'achat sur Planet Fitness et relève son objectif de prix à 100 dollars, sur la base d'une valeur d'entreprise (VE) de 19 à 20 fois l'EBITDA ajusté de 527 millions de dollars prévu pour 2025. Cette valorisation est plus cohérente avec les multiples historiques de Planet Fitness lorsque la société se développait à un rythme de plus de 200 nouveaux clubs par an.
Dans d'autres nouvelles récentes, Planet Fitness a fait l'objet de l'attention de plusieurs analystes. Exane BNP Paribas a relevé l'action Planet Fitness à "Outperform" et a augmenté l'objectif de prix à 97,00 $, notant l'approche stratégique de la nouvelle PDG, Colleen Keating. L'entreprise s'attend à une accélération des ouvertures de magasins pour Planet Fitness en 2025 et 2026 et prévoit que les ajustements de prix pourraient améliorer l'EBITDA de l'année 2 de 25 %.
Baird a réaffirmé sa note Outperform sur Planet Fitness, en maintenant un objectif de prix de 92,00 $. La société a souligné la proposition de valeur solide de Planet Fitness pour les consommateurs et son modèle de franchise rentable. Baird a également désigné Planet Fitness comme un "Bullish Fresh Pick" jusqu'à la fin de l'année.
DA Davidson a relevé son objectif de prix sur Planet Fitness à 70,00 $ après la publication d'un bénéfice supérieur à celui du deuxième trimestre. La société a augmenté son estimation du bénéfice par action (BPA) du deuxième semestre 2024 de 0,05 $, reflétant la croissance attendue du chiffre d'affaires grâce à des ventes de magasins comparables plus importantes.
BMO Capital Markets a relevé son objectif de prix pour Planet Fitness à 87,00 $, citant le potentiel d'une pénétration accrue des adhésions à la carte noire de Planet Fitness et la possibilité de mettre en œuvre des prix plus élevés pour ces services premium.
Enfin, RBC Capital a relevé son objectif de cours pour Planet Fitness à 87 dollars, tout en maintenant une note de surperformance. L'entreprise s'est dite plus confiante dans le potentiel de croissance accélérée de la société pour l'exercice 2025, malgré les défis posés par la hausse des coûts de construction.
Perspectives InvestingPro
Alors que Planet Fitness (NYSE:PLNT) continue de progresser vers ses niveaux de performance d'avant la pandémie, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'investir dans ce titre. La société affiche une solide marge bénéficiaire brute de 59,89 % au cours des douze derniers mois (T2 2024), ce qui souligne son efficacité opérationnelle et sa capacité à gérer efficacement les coûts. Cela s'aligne sur les perspectives positives fournies par BofA Securities, car des marges plus élevées peuvent contribuer aux améliorations attendues des marges EBITDA 4-wall et des rendements cash on cash pour les nouvelles unités de Planet Fitness.
En outre, Planet Fitness a affiché des rendements élevés, avec une augmentation de 35,83 % de son rendement total sur un an, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs et du potentiel de croissance de l'action. Cette mesure est particulièrement pertinente compte tenu du relèvement de l'objectif de cours de BofA Securities et des plans d'expansion agressifs de la société. L'action se négociant près de son plus haut de 52 semaines, à 99,03 % de son sommet, le sentiment du marché semble correspondre à la position haussière de BofA.
Bien que le ratio C/B de la société s'établisse à 45,37, ce qui indique un multiple de bénéfices élevé, il est essentiel que les investisseurs le considèrent dans le contexte de la trajectoire de croissance de la société et des conseils d'InvestingPro. Par exemple, les liquidités de Planet Fitness dépassent ses obligations à court terme, ce qui peut lui conférer une certaine flexibilité financière et soutenir sa stratégie d'expansion. Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, il existe plus de 10 autres Perspectives InvestingPro, qui peuvent offrir des aperçus supplémentaires sur la santé financière de l'entreprise et sa position sur le marché.
Dans l'ensemble, les données d'InvestingPro soutiennent l'opinion optimiste présentée par BofA Securities, avec une forte rentabilité et une stratégie de croissance agressive qui pourraient permettre à l'action de la société de continuer à bien se comporter sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.