Vendredi, Goldman Sachs a mis à jour ses perspectives sur Guidewire (NYSE:GWRE) Software Inc. (NYSE:GWRE), en augmentant l'objectif de prix à 182 $ contre 170 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat de conviction sur le titre.
L'ajustement fait suite à l'indication des échanges de Guidewire après les heures de bourse, qui ont montré une hausse de 9 % après que la société ait déclaré ses revenus récurrents annuels (ARR) 1 % plus élevés que prévu, ses revenus d'abonnement et de support 2 % au-dessus des estimations, et son flux de trésorerie disponible (FCF) 37 % plus élevé que prévu, selon les données de FactSet.
La direction de Guidewire a réitéré son objectif de revenus récurrents annuels pour l'exercice 2025, à savoir 1 milliard de dollars, soutenu par des tendances de demande robustes. La société a conclu 16 contrats de cloud computing au cours du trimestre, contribuant à un total de 42 pour l'année, ce qui représente une augmentation de 14 % d'une année sur l'autre.
Le taux de croissance de l'ARR a été de 19 %, contre 17 % l'année précédente. Goldman Sachs estime que ces réalisations placent Guidewire en position de soutenir une forte croissance de l'ARR dans les années à venir, avec un potentiel d'accélération en fonction du flux de nouvelles affaires et des migrations de clients.
L'analyste a souligné que les ajustements pour Digital WorkPlace (DWP) ont un impact positif sur le modèle financier de Guidewire, offrant un effet de levier pluriannuel à mesure que les clients renouvellent leurs accords selon un calendrier échelonné. Les prévisions de l'entreprise suggèrent que les marges brutes et les flux de trésorerie devraient continuer à augmenter au cours de l'exercice 2025.
Bien que la croissance de la marge EBIT puisse être modérée en raison de l'augmentation des investissements en recherche et développement, qui devraient croître de 14 % d'une année sur l'autre, ces investissements sont considérés comme essentiels pour améliorer les offres de produits de Guidewire et renforcer sa position de leader sur le marché des logiciels d'assurance IARD.
Compte tenu des prévisions et des résultats financiers positifs, Goldman Sachs a revu à la hausse ses projections de chiffre d'affaires et de flux de trésorerie pour Guidewire. La confiance de l'entreprise dans la capacité de Guidewire à générer une croissance durable des revenus annuels moyens et à étendre son avance sur le marché a conduit à relever l'objectif de prix à 12 mois.
Parmi les autres nouvelles récentes, Guidewire Software a connu une augmentation significative de ses revenus récurrents annuels (ARR), atteignant une croissance de 15 % d'une année sur l'autre, dépassant ainsi l'estimation du consensus.
Cette solide performance a conduit plusieurs sociétés financières, dont Baird, DA Davidson et Oppenheimer, à relever leurs objectifs de prix pour Guidewire. Baird a notamment relevé son objectif de prix de 152 à 165 dollars, soulignant les avancées de l'entreprise en matière de migration vers le cloud et l'augmentation notable du flux de trésorerie disponible par action.
De même, DA Davidson a augmenté son objectif de prix pour Guidewire de 142 $ à 168 $, en maintenant des perspectives positives basées sur le potentiel de la société à atteindre ou dépasser ses propres prévisions et celles du consensus dans les résultats du quatrième trimestre fiscal à venir. Oppenheimer a également maintenu la note "Outperform" sur Guidewire et a augmenté l'objectif de prix à 170 dollars, citant un scénario risque/récompense équilibré et une forte dynamique de marché.
Parallèlement à ces révisions, les marges brutes d'abonnement de Guidewire ont atteint 65 %, dépassant le consensus de 64 %, et les projections de flux de trésorerie d'exploitation (OCF) de l'entreprise ont été relevées de manière significative pour atteindre entre 130 et 150 millions de dollars.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.