NEW YORK - Les banques centrales des marchés émergents pourraient se sentir obligées d'augmenter les taux d'intérêt à la suite de la décision de la Réserve fédérale de maintenir les taux américains à leur niveau le plus élevé depuis vingt ans. Cette situation pourrait avoir des répercussions considérables sur les investisseurs mondiaux, comme l'indique Nigel Green, PDG du groupe deVere, une importante société de conseil financier et de gestion d'actifs.
Lors de sa réunion d'aujourd'hui, le Federal Open Market Committee devrait maintenir la fourchette des taux d'intérêt de référence entre 5,25 % et 5,5 %. Ce niveau a été atteint pour la première fois en juillet de l'année précédente, et le sentiment du marché penche en faveur d'un maintien du statu quo, avec peu d'optimisme quant aux réductions de taux pour l'année en cours.
M. Green a souligné les défis auxquels sont confrontées les banques centrales des économies émergentes, telles que l'Afrique du Sud, l'Inde et le Mexique, qui subissent des pressions pour augmenter leurs taux afin de lutter contre la dévaluation des devises, l'inflation, la fuite des capitaux et les problèmes liés au service de la dette extérieure.
Les hausses de taux potentielles sur ces marchés pourraient attirer les investissements étrangers en raison des rendements plus élevés des obligations d'État, ce qui pourrait entraîner des transferts de capitaux des marchés développés vers les marchés émergents. Inversement, les secteurs sensibles aux taux d'intérêt pourraient subir des impacts mitigés, les secteurs financiers et les services publics pouvant bénéficier d'une rentabilité accrue, tandis que les secteurs de l'immobilier et de la consommation discrétionnaire pourraient être confrontés à des coûts d'emprunt plus élevés.
De tels ajustements des taux d'intérêt dans les marchés émergents sont également susceptibles d'influencer les marchés des devises, en affectant les taux de change et la valeur des monnaies. M. Green souligne que des taux plus élevés peuvent renforcer les monnaies locales, ce qui a un impact sur les flux commerciaux mondiaux, les bénéfices des entreprises et les investissements transfrontaliers.
En outre, les marchés des matières premières pourraient également subir des effets. Des taux plus élevés pourraient freiner la croissance économique et la demande de produits de base, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix de ces produits. Toutefois, une monnaie locale plus forte pourrait réduire le coût des importations, ce qui atténuerait les pressions inflationnistes.
Les responsables de la Réserve fédérale, y compris le président Jerome Powell, ont toujours indiqué qu'il était peu probable que les taux soient abaissés tant qu'il n'y aurait pas plus de preuves que l'inflation se rapproche de l'objectif de 2 %. Green anticipe un ton hawkish dans le discours de Powell après l'annonce, ce qui pourrait encourager davantage les banques centrales des marchés émergents à envisager des hausses de taux.
Cette analyse est basée sur un communiqué de presse du groupe deVere.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.